Investment and life

 投資者備忘錄：2026年8月2日  Disclaimer: The information provided here is intended for general knowledge and informational purposes only, and does not constitute financial advice. Investment decisions should be based on your specific financial situation and needs, and after consultation with a qualified financial advisor. 免責聲明：網頁屬個人博客，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證部落格內容的真實性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析，讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。 Human Remark: 1. When it is raining GOLD, Reach for A bucket. - Warren Buffett **事件回顧（2026年8月背景）：** 韓國綜合股價指數（KOSPI）7月遭遇重創：月度跌幅約22%（2008年以來最嚴重），主要受人工智慧/半導體板塊平倉、槓桿清算以及集中風險（三星和SK海力士佔據主導地位）的影響。 7月下旬暴跌後，7月31日單日飆漲17.9%（創歷史新高）－外資買盤和晶片股空頭回補推動。下一個交易日（8月3日）回落約5.1%，純粹是獲利回吐和槓桿平倉所致。儘管年初至今漲幅依然巨大（漲幅在50%至100%之間，取決於峰值），但由於單一板塊主導地位和槓桿ETF的影響，市場波動劇烈。隨著資金逃離巨頭，韓國創業板指數（KOSDAQ）輪動走強。 **核心事實，而非新聞標題：** 這是典型的在過度渲染（人工智慧記憶體繁榮）下集中市場的表現。基本面（出口、晶片需求）並未消失；消失的是部位和槓桿。拋售潮導致估值大幅壓縮（遠期本益比一度接近歷史低點）。散戶逢低買入，而機構投資者和外國投資者則頻繁買賣。 1. **集中度既是優勢也是劣勢。 ** 當兩隻股票佔據指數50%以上的...

投資週記：2026年3月14日  Disclaimer: The information provided here is intended for general knowledge and informational purposes only, and does not constitute financial advice. Investment decisions should be based on your specific financial situation and needs, and after consultation with a qualified financial advisor. 免責聲明：網頁屬個人博客，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證部落格內容的真實性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析，讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。 1. 戰爭對我們的核心業務而言只是噪音? 我們花了兩個星期的時間關注霍爾木茲海峽、伊朗新任最高領袖以及每桶100美元以上的油價。我必須捫心自問：*阿曼灣的油輪起火會摧毀我公司的內在價值嗎？ * 答案是絕對不會。 作為企業所有者，因為一場地區戰爭而出售這些業務——或者拒絕以合理的價格收購它們——是嚴重的商業判斷失誤。歷史證明了這一點：1991年美國入侵伊拉克當天，市場觸底；2025年6月的十二日戰爭期間，市場飆升。 戰爭會造成暫時的流動性恐慌，但不會摧毀國內的結構性壟斷。 2. 現金如同融化的冰塊，而非避風港 我們目前持有美元現金。現金給人安全感。作為股東，在油價高達每桶 97 美元、通膨即將突破 4% 的環境下，持有現金必然會降低購買力。 如果我將 淨資產以現金形式持有，而美國政府卻在印鈔資助軍事行動，供應鏈​​也面臨瓶頸，那麼我實際上是在蠶食家族財富。應對滯脹的唯一方法是持有高​​毛利率、高定價權的生產性資產，例如大型科技股和黃金。  3. 賣權浪費股東資金 股東不會購買短期 SPY 賣權。為什麼？因為即使下個月市場下跌 10%，我也不打算賣我的股票。如果我不打算出售，那麼暫時的帳面虧損對我來說毫無意義。為了讓我的月度證券報表看起來更平...

 投資週記：2026年2月18日  Disclaimer: The information provided here is intended for general knowledge and informational purposes only, and does not constitute financial advice. Investment decisions should be based on your specific financial situation and needs, and after consultation with a qualified financial advisor. 免責聲明：網頁屬個人博客，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證部落格內容的真實性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析，讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。 今天是馬年，祝大家新年快樂，財源廣進，身體健康！我更新了我的投資策略和理念，現在我們買股票就像買公司一樣，目標是至少持有5-10年，所以我們著眼於長期成長，忽略短期波動。我們利用人工智慧進行大量數據分析，幫助我們挑選可靠的投資標的，因此本部落格更新頻率會降低。我們將專注於未來投資、人工智慧、量子運算和生物科技領域。讓我們用熱情共創未來。 過去五年，我們的投資組合表現優於標普500指數，我們受惠於人工智慧和美國的強勁發展動能。這並非我們自身努力的結果，榮耀歸於上帝，我們很幸運能生活在經濟繁榮和美國經濟蓬勃發展的時期。讓我們保持謙遜、務實和對未來的熱情，我們或許會經歷一些陣痛，但當我們回首往事，我們會發現我們已經做得非常出色，感謝上帝！

  Apple Q1 FY26 $AAPL Apple Q1 FY26 (Dec. quarter): 📱 Products +16% Y/Y to $113.7B. 💳 Services +14% Y/Y to $30.0B. • Revenue +16% Y/Y to $143.8B ($5.2B beat). • Operating margin 35% (+1pp Y/Y). • EPS $2.84 ($0.17 beat).