Investment and life

道瓊斯指數 報33,147點。總結全年跌8.78%。 標普500指數 報3,839點。總結全年下跌19.44%。 納斯達克指數 報10,466點。全年跌33.1%。 羅素2000指數 報1761.246點。全年跌22.4%。 紐約期油 收報80.26美元一桶。全年累計升約10.5%。 紐約期金 收報1,826.2美元一盎司，全年累計微跌逾0.1%。 美國10年期國債息率 收報3.8790厘，全年累升約238個基點約158.6%, 是1953年以來最大升幅。 比特幣 BTC收報$16858.64美元，全年跌65%。 美元指數 收報103.38, 全年升約8%。 投資週記 2022年12月31日 新年新希望 在2022年，通貨膨脹肆虐，全球股市市值蒸發五分之一 ，18萬億美元，為金融危機以來最糟糕的一年。各國央行競相加息遏通脹，2022年債券下跌16%，是1990年來最大跌幅。 美市最後一個交易日收市，道指跌73點，標指及納指分別下滑0.25%及0.11%，三大指數全年齊創2008年金融海嘯以來最大跌幅，分別累跌8.78%、19.44%及33.1%。總結全年，全球股市蒸發約18萬億美元市值。能源板塊是美股今年唯一上漲的板塊，如西方石油公司 (OXY-US) 全年累計升約115%, 巴菲特再次勝出。 歐洲股市全線受壓，英、法及德國股市分別挫0.81%、1.52%及1.05%，反映整體歐股的Stoxx Europe 600指數2022年跌近13%，是2018年以來最差表現。 MSCI亞太指數2022年下調近20%，為2008年以來最劣。日本及澳洲股市分別跌9.4%及5.5%，均為2018年以來最傷。環球基金2022年淨拋售592億美元中國以外新興亞洲市場股票，是2010年開始有統計後最多，當中以台灣股佔最大比例，達440億美元。港股在2022年告別插水後自谷底反弹，從基本因素分析，恒指市盈率大概7倍，屬歷來低水平，較20年平均值低1.74個標準差，估值相當便宜。 受俄羅斯入侵烏克蘭以及所牽引的能源和糧食危機，彭博農產品現貨指數2022年漲6%，並連升3年，創九十年代初以來最長升浪。 當大多數博主樂於分享如何在2022年贏錢時，我想總結一下2022年如何賠錢。回顧我過去2年的投資，2020-2021贏了20%左右，但2022年1月3日之後， 美股急跌，贏錢全部返還股市，加上...

投資週記 2022年12月25日 先破後立 道瓊斯指數 報33,203.93點。總結一星期，道指升0.86%。 標普500指數 報3,844.82點。全星期跌0.19%。 納斯達克指數 報10,497.86點。一周跌1.94%。 紐約期油 收報79.36美元一桶。俄羅斯表示明年初可能會減產5%至7%。本星期升7.1%。 紐約期金 收報1,804.2美元一盎司，一周升0.2%。 美國10年期國債息率 收報3.751厘，升8.2點子。 比特幣 BTC收報$16,900美元，一周升0.9%。 美元指數 收報104.77, 一周升0.4%。 年初至今，標普500更是跌近20%，有望創下2008年以來的最差年度表現。投資人以創紀錄的速度拋售股票，EPFR Global 數據顯示，截至 12 月 21 日止一週，全球股票型基金遭遇 419 億美元的資金外流，創下歷史最高紀錄。，當中美股基金淨流出 370 億美元，歐股基金亦贖回 30 億美元，反映歐、美央行鷹派立場促使投資人急於拋售部分持股。除了股票外，資金也逃離債券和現金基金，截至 12 月 21 日止一週裡，債券基金淨流出 100 億美元，現金基金淨流出 595 億美元，創下 2022 年 2 月以來最大。以今年迄今來看，股票基金累計吸引 1665 億美元，反觀，債券基金破紀錄流出 2570 億美元。 美國多項數據出爐，11月份個人開支增幅由10月的0.9%，大幅放慢至0.1%，低過預期增長0.2%，期內聯儲局重視的通脹指標──核心個人消費開支平減指數（Core PCE）按年升幅，由10月的5%，放慢至4.7%，高過預期的4.6%，按月增長降0.1個百分點至0.2%，符合預期；整體PCE按年升5.5%，與預期一致，而11月份個人收入增加0.4%，高過預期升0.3%。 美國12月份密歇根大學消費信心指數終值為59.7，高於原先公布的59.1，期內一年通脹預期降至4.4%，創去年6月以來新低，低過早前公布的4.6%，5至10年通脹預期亦跌至2.9%，較之前公布的3%進一步下調。 另外，美國商務部公布11月耐用品訂單初值下滑2.1%，差過預期的1%跌幅，但期內扣除運輸設備後的訂單升0.2%，優於預期維持不變。至於11月新屋銷售增加5.8%至以年率計64萬間，多過預期的60萬間，期內樓價中位數按年升9.5%至47.12萬美元。 本週...

投資週記 2022年12月17日 艱難一年 道瓊斯指數 報32920點。總結一星期，道指跌1.7%。 標普500指數 報3,852點。全星期跌2.1%。 納斯達克指數 報10705點。本周跌2.7%。 紐約期油 收報74.29美元一桶，跌1.82美元或1.82%。 紐約期金 收報1,800.20美元一盎司，全周跌近0.1%。 美國10年期國債息率 收報3.4820厘，跌3.2點子。 比特幣 BTC收報$17,166美元，一周升1%。 美元指數 收報104.21, 一周跌0.4%。 市場預期美國通脹見頂，憧憬明年會減息。美國股市反彈數月，這幾周美股已經疲態回落。一如預期，美國聯儲局放慢緊縮步伐，於上周四宣布今年最後一次議息結果，在連續4次加息0.75厘後決定加息0.5厘，聯邦基金利率目標區間升到4.25至4.5厘，2007年以來高位。2023年底的利率中位數由9月時預測的4.6厘，調高至5.1厘，主席鮑威爾稱明年2月下次會議時的加息幅度取決於數據，意味可能繼續加0.5厘或進一步放慢至0.25厘，否定明年掉頭減息的機會。 鮑威爾在記者會重申，儘管大眾對失業和經濟衰退的憂慮日益加劇，局方打擊通脹不會退縮，即使10月及11月數據反映物價升幅放緩，依然需要更多證據支持通脹正處於持續下降軌道，才讓局方放心（it will take substantially more evidence to give confidence that inflation is on a sustained downward path）。投資者相信加息周期將會延長，美股應聲下滑。 美國10年期債息一度升10.7個基點，報3.557厘，紐約聯儲銀行總裁威廉斯於訪問中指出，勞動市場的需求超過通脹，雖然他估算明年通脹回落到3%至3.5%，但當局會盡一切努力把通脹降至2%目標，他又說，美國利率有機會升抵較官員最新預測為高的水平。 美滙指數反覆，一度跌0.33%至104.21，尾段轉升0.19%，報104.76；日圓最多漲1.07%，報136.3兌每美元。加密貨幣「一哥」比特幣一度挫4.3%，跌至1.67萬美元上方。加密貨幣交易所幣安(Binance)透露，法國會計師事務所Mazars Group已暫停向幣安在內的全球所有加密貨幣客戶提供核數服務，消息將會令到遭加密貨幣平台FTX爆煲打擊的脆弱市場信心進一步...

投資週記 2022年12月10日 經濟預測從來沒有過非常糟糕的感覺 道瓊斯指數 報33,476.46點。總結一星期，道指跌2.77%。 標普500指數 報3,934.38點。全星期跌3.77%。 納斯達克指數 報11,004.62點。本周跌4%。 紐約期油 收報71.02美元一桶，跌0.4美元或0.6%。一星期跌11%。 紐約期金 收報1,810.7美元一盎司，升9.2美元或0.5%。全周升近0.1%。 美國10年期國債息率 收報3.567厘，升7.6點子。 比特幣 BTC收報$17,166美元，一周升1%。 美元指數 收報104.77, 一周升0.4%。 市場預期美國通脹見頂，10月通脹消費物價指數（CPI）比預期好，在美聯儲主席暗示央行將放慢貨幣緊縮步伐後，投資者估計通脹拐點已現，市場憧憬明年會減息。美國股市過去數月連續上漲，標普500反彈至12 月9 日的3934 點，已上漲9-10%左右。 美國勞工部公布，11月份生產物價指數（PPI）按年升幅由10月的8.1%，放慢至7.4%，但高過預期的7.2%增幅；按月升幅維持於0.3%，亦高於預期升0.2%。期內核心PPI按年增幅由10月的6.8%放緩至6.2%，超預期的5.9%；按月升幅更由10月的0.1%加速至0.4%，遠多過預期升0.2%，主要由服務環節成本上升帶動。 另外，美國12月份密歇根大學消費信心指數初值升至59.1，高過預期57，未來一年通脹預期由11月的4.9%，降至4.6%的去年9月以來低位，低於預期4.9%，5至10年的通脹預期維持3%。 受服務業影響，美國11月生產者價格指數（PPI）漲幅超過預期，11月按年升7.4%，但已是一年半以來最低，按月升0.3%，凸顯高通脹仍然頑強，為聯儲局明年繼續加息提供了支持。華爾街股市本周反覆下跌，三大指數都收低，跌最少2.7%，是9月低以來最差的一星期。道指周五低開34點，跌幅擴大至最多318點，低見33462點，標指曾挫0.77%，以科技股為主的納指一度跌0.75%。美市收市，道指仍挫305點，標指下滑0.73%，納指回吐0.7%。 油價先升後回，一周跌逾一成。俄羅斯總統普京表示將會回應西方設立的油價上限，但市場預料美國經濟衰退的預期加深，而中國放寬防疫措施對經濟的利益料未會即時反映。 美國10年期債息尾段升9.5個基點，至3.588厘。美滙指數最多升0....

投資週記 2022年12月3日 美企估值下調未足 明年溫和衰退 道瓊斯指數 報34,429.88點。總結一星期，道指升0.24%。 標普500指數 報4,071.70點。一周升1.13%。 納斯達克指數 報11,461.50點。本星期升1.13%。 紐約期油 收報79.98美元一桶，一周跌4.8%。 紐約期金 收報1,809.6美元一盎司，全星期升3.2%。 美國10年期國債息率 收報3.506 厘，一周跌2.3點子。 比特幣 BTC收報$16,726.39美元，一周跌10.25%。 美元指數 收報104.57, 一周跌 1.37%。 美國通脹見頂，10月通脹消費物價指數（CPI）比預期好，投資者估計通脹拐點已現，市場憧憬中國放鬆防疫限制，內地公布優化防疫措施20條，或有助全球避過嚴重衰退。在美聯儲主席暗示央行將放慢貨幣緊縮步伐後，美國股市連續第二週上漲。美股過去兩周以至全球股市狂飆，三大指數均有升幅，其中上週道指升4.15%，標普500升5.9%，納指升8.1%。恒指兩周共飆2462點，收復了10月份跌幅，突破50天移動平均線。 美國勞工部公布，11月非農業職位增長，由10月向上修訂後的28.4萬個，放慢至26.3萬個，但多過預期的20萬個，失業率維持3.7%符預期。11月平均時薪按年增5.1%，高預期的4.6%漲幅，按月升0.6%，創近一年最大升幅，幅度並較預期高出一倍；就業參與率降0.1個百分點，至62.1%，低過預期。美國就業職位增長高過預期，工資漲幅加快，市場認為聯儲局將要繼續收緊貨幣政策。 10年期美債息曾抽升11.1基點，報3.638厘，對息口較敏感的2年期債息更飆15.6基點至4.41厘。掉期市場顯示，交易員押注美國利率最高升至4.97厘，較就業數據公布前高超過10個基點。就業市場十分熾熱，加重了聯儲局繼續加息的壓力。 美滙指數掉頭向上，曾倒升0.82%至105.59。憧憬日本央行檢討政策框架，日圓一度漲1.26%，高見133.63兌每美元，隨後反復仍升0.79%，至最低135.98；澳元挫1%至67.43美仙。 現貨金價跌穿每盎斯1800美元，曾挫1.39%至1777.9美元；紐約期油跌1.52%，每桶收報79.98美元，布蘭特期油挫1.51%，收報85.57美元。加密貨幣比特幣回落0.75%，至約1.68萬美元。 MACD指標和其他技術指標分析顯...