Mark Minervini

 Steps to Identify Stocks Meeting Minervini Trend Model Criteria:

1. Gather Stock Data: Access a financial data source or website that provides historical stock prices, moving averages, and relative strength index (RSI) values. Examples include Yahoo Finance, Google Finance, or Bloomberg terminals.

2. Filter for Moving Average Crossovers: Identify stocks where the 150-day moving average has crossed above the 200-day moving average within the past 30 weeks (approximately 150 days).

3. Check for Uptrend Confirmation: Ensure the 200-day moving average has been in an upward trend for at least 120 days.

4. Verify 50-Day Moving Average Position: Confirm that the 50-day moving average is currently above both the 150-day and 200-day moving averages.

5. Validate Current Price Above 50-Day Moving Average: Verify that the current stock price is above the 50-day moving average.

6. Assess 52-Week Low Distance: Calculate the percentage difference between the current stock price and the 52-week low. Ensure this difference exceeds 30%.

7. Evaluate 52-Week High Proximity: Determine the percentage difference between the current stock price and the 52-week high. Aim for a difference of 25% or less, indicating closeness to the new high.

8. Analyze Relative Strength Index (RSI): Calculate the RSI for the stock. Look for an RSI value of 70 or above, ideally between 80 and 90, indicating strong upward momentum.

9. Manually Review and Research: Once you've identified potential stocks using these criteria, conduct further research into each company's fundamentals, financials, and industry outlook to make informed investment decisions.

Mark Minervini, 美國著名的股票交易員和投資顧問，30歲出頭成為白手起家的百萬富翁，為美國和世界各地的對沖基金及機構投資者提供諮詢服務，並定期在知名財經頻道CNBC、CNN、彭博Live等新聞媒體上發表演講。 Minervini股票交易業績表現驚人，平均年回報率高達220%，其暢銷書Trade Like a Stock Market Wizard（中文名稱：《股票魔法師》）經久不衰，他曾成功預判了2012年1月與2020年2月的股市走勢，被譽為美國最成功的股票交易員之一。

SEPA方法（入場點分析）

1988年Minervini就研究開發了自己的投資策略—Specific Entry Point Analysis，SEPA是一種高度自律的股票交易方法，被稱為“像手術一樣精確的交易策略”。 該方法建立在對歷史上出現的“超級大牛股”分析之上，包含了公司基本面分析和股票的技術分析，其評估標準包含了嚴謹研究、數十年的應用和可見的事實。 SEPA側重於篩選出那些低效定價股，以便找到低風險/高回報的最佳入場點，利用SEPA，可以精准識別出那些具有巨大漲幅潜力的股票。

藝員股的基本特點可以被分為5類，而這5類則構成了SEPA方法的根基：1.趨勢模型、2.基本面、3.催化劑、4.買入時機（入場點）、5.賣出時機（出場點）。

SEPA的分析過程如下：

1. 股票必須首先滿足“趨勢模型”，才能成為SEPA候選者。
2. 滿足了趨勢模型的股票會根據其收入、銷量、利潤增長、相對優勢和股價波動被不斷地篩選。
3. 剩下的股票會被仔細地與“領導者檔案”作對比，詳細研究它們是否符合歷史上超級大牛股的基本面和技術面因素。
4. 最後一步是人為分析，篩選後的股票會被逐個檢查，然後根據相關名額特徵做出排序。

股票必須符合Minervini趨勢模型的八個標準，才能確認其已處在上升趨勢的第二階段，如下是這個趨勢模型“雷打不動的標準”：

• 當前股價高於150天（30周）和200天（40周）的移動平均線。
• 150日均線高於200日均線。
• 200天移動平均線至少有120天呈上升趨勢。
• 50日均線高於150日和200日均線。
• 當前股價高於50日移動平均線。
• 現時的股價比52周低點至少高出30%（越高越好）。
• 現時的股價至少在52周高點的25%以內（越接近新高越好）。
• 相對强度評分不低於70，最好是在80或90以上。

以下是馬克米勒維尼 (Mark Minervini) 詳細介紹的關鍵策略、交易技巧以及馬克的投資方式： 策略： 1. 搖擺交易成長型股票－他尋找市場上一些最令人興奮和成長最快的公司的最大波動。 2. 專注於收益、銷售額、利潤率和圖表——對於成長型股票，他專注於監控收益、銷售額、利潤率，並確保圖表證實基本面。對於成長型股票，您需要關注的只是收益、銷售額和利潤率以及圖表。確保圖表與基本面相符。在沒有技術面確認的情況下，切勿押注於你的基本面想法。你應該問，如果情況這麼好，但股票卻沒有上漲，為什麼？幾乎總是有一些事情正在發生，但你還不知道。 3. 在成交量大幅上漲後回調買入 - 他的策略包括在股票價格大幅上漲後買入回檔或回撤。 交易技巧： 1. 紀律和心理策略－他將自己的成功歸功於他的方法論、紀律和心理策略，就像好的選股一樣。 2. 透過停損和部位規模進行風險管理 - 他大力支持使用停損（包括括號內停損）和適當的部位規模來管理風險。 3. 培養「勝利者心態」－他認為，培養正確的自我形象和勝利者心態對於在壓力下表現良好至關重要。

他如何投資： 1. 尋找規模較小、知名度較低、具有巨大成長潛力但大多數人尚未關注的品牌。 2. 使用漸進入市－他逐漸擴大部位，從 25-50% 的曝險開始，然後隨著交易的進行而增加更多。 3.不會過度分析－他主要關注股票本身而不是更廣泛的指數/市場。 技術面確認了基本面。 4. 對於長期波動，通常會堅持 2-3 個季度。 5. 不根據波動調整停損－一般堅持8-10%的停損。 6. 不害怕規模小、流動性差的公司——事實上，他更喜歡它們，因為它們的定價效率低。 總體而言，趨勢追蹤、波動交易方法專注於領先的成長型股票，同時優先考慮嚴格的風險管理和培養積極、自信的心態。馬克·米勒維尼（Mark Minervini）是波段交易的傳奇人物，他以強調特定進場點分析（SEPA）而聞名，該分析結合了技術分析、成交量分析以及分階段進場和出場。 以下是他用數字對策略的細分： **技術分析：** * **階段分析：** 米勒維尼將市場週期分為4個階段：吸籌（第一階段）、上升趨勢（第二階段）、派發（第三階段）與下降趨勢（第四階段） 。 他專注於識別第二階段的股票，該階段的價格正在突破盤整期，購買壓力不斷增加。 * **圖表形態：** 雖然不是唯一的焦點，米勒維尼承認經典的圖表形態，如杯柄形、上升三角形和突破阻力位作為第二階段的潛在指標。 ，然後是購買量激增，預示著潛在的上升趨勢。 **體積分析：** * **突破時成交量較大：** 對於入場點，Minervini 尋找在盤整期突破期間成交量激增（高於平均 40% 以上）的股票。 如此高的交易量意味著來自機構的​​購買壓力增加以及價格走勢背後的強勁動力。 * **回調時成交量減少：** 在上升趨勢中的回調期間（第二階段），與突破成交量相比，米勒維尼更喜歡看到較低的成交量。 這表明回調幅度較小，購買壓力仍然強勁。 **分階段進入與退出（圖 1）：** 想像一下，一檔股票突破 50 美元，成交量激增。 以下是米勒維尼進入和退出的方式： * **初始入場 (25%)：** 他可能會以 50 美元（突破價格）啟動 25% 的頭寸。 * **分階段入場（25%）：** 如果股票繼續以健康的成交量上漲，他可能會在預定的價格水平（例如 52 美元）再增加 25% 的頭寸。 這種分階段進入可以平均每股成本並降低初始風險。 * **停損 (50%)：** 將停損訂單置於突破點（例如 47.50 美元）下方，以限制潛在損失。 這可以保護 50% 的初始資本。 * **利潤目標 (2R)：** Minervini 的目標是在股票達到至少兩倍風險金額（R = 風險）的價格目標時獲利。 在此範例中，停損位於 47.50 美元，目標可能約為 57.50 美元 (2 x (50 美元 - 47.50 美元))。 * **追蹤停損：** 隨著價格上漲，可以向上調整停損（追蹤停損）以鎖定利潤。 如果趨勢逆轉，這有助於減輕損失。 **圖 1：分階段進入和退出範例** ```` 價格 | v ------> $57.50（利潤目標） | （分階段退出） v ------> 52.00 美元（第二次） | v ------> $50.00（初始入場和突破） | v ------> $47.50（停損） ````

由於市場的動態性質，很難提供具體數字。 不過，這裡有一些例子：

* **階段分析：** 想像一隻股票處於第二階段（上升趨勢）。 Minervini 可能會尋求突破關鍵阻力位，同時成交量飆升，例如比過去 50 天的日均成交量高出 20%。

* **成交量分析：** 在上升趨勢（第二階段）期間，成交量小幅下跌可能是可以接受的。 但如果每日成交量持續低於 50 日平均成交量，而價格卻持續上漲，則可能是退出或避免加倉的訊號。

**重要注意事項：** * 這些是一般數字，可能會根據庫存和市場狀況而有所不同。 * Minervini強調透過停損單進行嚴格的風險管理。 * 此策略需要紀律和情緒控制來堅守進入點和退出點。

馬克米勒維尼 (Mark Minervini) 專訪 - 如何像冠軍一樣進行交易 本·霍布森 2018 年 4 月 17 日 - 閱讀時間 18 分鐘81 則評論 馬克·米勒維尼喜歡談論股票。作為專業交易員超過 34 年，他已獲得世界最佳交易員之一的聲譽。 他的部分秘訣是堅持搖擺交易成長型股票的策略。本質上，他尋找市場上一些最令人興奮和成長最快的公司的最大舉措。但這不僅僅是從市場進出交易中獲取巨額利潤。 馬克將他的成功歸功於他的方法論、紀律和心理策略。事實上，在他的新書《像冠軍一樣思考和交易》中，他深入探討了交易者和投資者面臨的心理壓力以及如何克服這些壓力。他的訊息是，要在股市取得成功，專注和風險管理與良好的選股同樣重要。 當我在 2017 年初第一次採訪Mark 時，他剛完成《像冠軍一樣思考與交易》。這是《像股市嚮導一樣交易：如何在任何市場中實現股票超強表現》的後續內容，他在其中深入闡述了自己的交易策略。馬克說，他的新書基本上是第二卷，其中大部分內容是他在第一本書中無法容納的資訊。 當我們再次見面時，我們了解了他在新書中介紹的一些重大交易問題，並討論了他的策略的一些細節。 馬克，在《像冠軍一樣思考和交易》的最後，您和 Jairek Robbins 進行了一場討論，討論您認為成功交易者心態中最重要的特徵是什麼。為什麼您認為正確的「行為」在交易中如此重要？ 嗯，我長期以來一直參加賈雷克的父親托尼羅賓斯舉辦的研討會。 Jairek本人就像一本心理訓練技巧的百科全書，他真的很了不起。因此，能夠在我的工作室與他合作並在我書中的這一章中合作是一種令人難以置信的榮幸和愉快。 當涉及行為和精神控制時，最重要的是，如果你認為你不能做某事，那麼你是對的，你將無法做到。真正的關鍵是，人類的表現只能達到他們的自我形像或身分的層次。所以，一般的經驗法則是，無論你的技能或能力如何，你都不會超越你的自我形象。 無論您的目標是成為奧運滑雪選手還是股票交易員，您都必須學習如何在壓力下表現。你可能在練習中表現得很好，但當你在壓力下表現時，你只能達到你的自信程度。如果你不覺得「像你一樣」獲勝，如果你不覺得自己可以成為一個偉大的交易者，如果你不相信那是你的身份，那麼無論你有多少能力，你將會超越你的自我形象。這就是人們所忽略的，因為它埋藏在你的潛意識中，你甚至可能沒有意識到它。關鍵是將你的自我形象建立到至少與你的能力相當的水平。我目前正在寫另一本書，講述如何準確做到這一點並建立勝利者的心態。最終，我認為這是任何努力中取得成就的最重要的方面。 當事情平靜並且你有時間思考時，你就是在用有意識的思維來操作。但當壓力來臨時，你必須快速行動，你就會回到潛意識或直覺思考。你的意識思維做出決定的速度會變慢，一次只能專注於一件事。但當你讓你的潛意識佔據主導地位時，你會憑直覺進行操作，而自我形象就是油門踏板——這就是指導你從那時起表現得如何的因素。這不是魔法，它只是關於我們作為人類如何運作的科學。 準備不足的交易者是什麼導致他們在市場上失敗的？他們犯了什麼錯誤，為什麼？ 當你沒有做好適當的準備時，你就會在虛假陳述下進行操作。人們認為熟能生巧，但我認識一些已經交易了 30 年的人，他們的結果仍然很慘淡。他們只是一遍又一遍地做同樣的事情。僅僅一遍又一遍地做事情並不會讓你變得更好，事實上，如果你練習錯誤的話，它會讓你變得很糟糕。熟能生巧，熟能生巧，熟能生巧，所以你只是讓壞習慣根深蒂固。你必須要小心。如果你練習了錯誤的事情，你只是在完善錯誤。 熟能生巧的唯一方法就是學會正確的練習；完美的練習。如果你想快速完成這件事，可能需要一位績效教練。如果你想像我那樣做，你可以花三十年的時間來弄清楚——這也很好。當我與績效教練一起工作時，我不再需要他們了。但這需要多年的嘗試和錯誤。 在《像冠軍一樣思考與交易》中，您涵蓋了許多有關風險管理的新領域，包括交錯停損等主題。這些年來您對風險管理的看法有改變嗎？ 一點也不。股市沒有任何重大變化，也不會發生任何有意義的變化。當然，就風險而言，一切都沒有改變。您必須管理風險，因為風險無法自我管理。我總是說，沒有停損的交易就像駕駛沒有煞車的汽車。您認為在撞車之前您可以行駛多長時間？ 交錯停損只是將一個停損分解為不同價格水準的多個停損，而不會比單一停損價格承擔更大的風險。如果股票或市場波動，您進入交易並設定 8% 的止損，您可以透過將一半部位的止損設定為 6%，然後將另一半設定為 10%，來保持相同的風險水準。將會發生的情況是，你會在前半部分扼殺百分之二，但在後半部分你會多付出百分之二，也許會給自己一個更好的機會留在交易的一部分。 這是一種權衡，但當市場波動或我想確保自己處於「關鍵領導者」位置時 - 特別是在新牛市開始時 - 我不想被淘汰的重要股票。我寧願持有重要股票的一半頭寸，也不願完全沒有部位。所以，我會透過打破停損來給它多一點空間。如果您願意，您可以將其分成三到四站。重要的是，將這些停損放在您想要最終達到的百分比數字周圍，以便它平均化您願意承擔的風險。 書中的另一個新主題是何時應該出售股票的問題。為什麼您認為這對許多交易者來說是一個巨大的挑戰？ 獲利比買入更難做出決定，因為買入更機械，而賣出更主觀。你會陷入各種關於預期、遺憾和擔心價格走勢的情緒。但最重要的是，大多數交易者對於交易的真正意義有錯誤的認知。投機就是賣出的價格高於買入的價格，並且盡可能地進行交易。你必須始終注視著球。大多數交易者都會陷入高點和低點以及週一早上的四分衛。如果你失去了對目標的關注——賺取可觀的利潤並再次這樣做——那麼你會讓自己非常沮喪和困惑。 一些投資者會說：「我應該持有，因為它一直在上漲。顯然，我賣錯了，因為它走高了。 或者他們會說：“我應該賣掉，因為它下跌了。” 這可能正確，也可能不正確。 有時你會做出一個好的決定卻賠錢，而做出一個錯誤的決定卻賺錢。你永遠不應該進行事後分析，並根據結果來判斷事情的對錯。結果並不總是證明手段的合理性。僅僅因為您進行了一次有風險的交易並賺了錢，並不意味著這是一個很好的決定。你必須制定一個計劃，然後根據計劃的品質以及你執行計劃的情況來判斷你的交易。 這是一種非常系統化的思考方式。您是否認為在交易和投資中取得成功所需的某些特徵只存在於極少數？ 不會。沒有人一出生就是「天生的」投機客。我認為任何人都可以做到。它需要路線圖、合理的原則、紀律，然後是經驗。哦，你需要學習如何控制你的自我。 無論您想成為籃球運動員、奧運選手、律師、醫生或股票交易員，都沒關係。在這些領域中只有少數人達到頂峰的原因並不是因為特殊的天賦或血統，而是因為大多數人根本不相信他們能夠達到高水準。正如我之前所說，你的表現只能達到你自我形象的程度。對自己能力的信心非常重要。 大多數人花費時間和精力試圖了解像我這樣的人如何交易，而事實上他們應該嘗試了解我的想法。最終，這取決於你的想法；您相信自己有能力做什麼以及您認為自己應得的是什麼。它比實際技術更重要。交易市場的方法很多，致富的方法也有很多，但最重要的是相信自己。 你說“控制你的自我”，你認為謙遜是優秀交易者的重要特質嗎？ 自信和自大隻有一線之隔。但華爾街有一種說法由來已久：有老交易員，也有大膽交易員，但老而大膽的交易員並不多。 市場總有辦法讓自負的交易者感到羞恥。我是一個非常自信的人，但當談到市場時，我就像他們一樣謙虛。市場比以往任何時候都大，所以你必須退居二線，這對人們來說真的很難。他們很難成為守車者並讓市場成為引擎。 您認為自己是交易者還是投資者？ 我對投資者的定義是持有長期資本利得的人；一年或更長時間，而不是幾週或幾個月。我的長期交易往往持續兩到三個季度，而我的短期交易可能會持續幾天到幾週。這取決於實際情況。 當我第一次開始交易時，我更像是一名投資者，因為當時的佣金和點差巨大；你無法快速進出。進行交易要麻煩得多。因此，您持有股票是為了獲得更大的收益。當佣金下降、點差縮小並且可以快速在線訪問時，人們就開始進行短期交易。我改用了較短的時間框架，因為我可以更快地複利我的資金並圍繞頭寸進行交易。我將自己歸類為中短期波動交易者。 您認為您的方法可以成功複製嗎？ 我不認為它可以被複製，我知道它可以！我們的許多 Minervini Private Access 會員和交易大師計劃研討會的參與者每年都在美國和世界各地成功執行我的策略。事實上，它在一些外國市場上可能效果更好，那裡有更多定價效率低的證券。絕對可以複製。 您還像以前一樣進行交易嗎？ 我仍然每天進行交易，但我不再像職業生涯初期那樣積極主動。幸運的是，我不必如此。我現在年紀大了，享受家庭生活、嗜好並將火把傳遞給別人。但我仍然熱愛它，這是我的熱情。我也意識到我對指導充滿熱情。看到某人成功並知道您激勵他們實現夢想和實現目標，這種感覺真是太棒了。 最近，我們的市場出現了一些波動。您對市場有何看法以及 2018 年市場表現可能如何？ 我夠聰明，知道我不夠聰明，無法預測很遠的事情，所以我永遠不會對預測下注。市場是引擎，我只是守車。我觀察火車行駛的方向，然後跟隨。但我會告訴您要注意什麼，這可能意味著市場發生重大變化。 直到最近，我們才經歷了有史以來最低的波動性，市場也一直在取得非常穩定的進展。之所以發生這種情況，是因為我們擁有溫和的成長環境，美國的通膨率非常低。 現在，如果你回顧 20 世紀 80 年代之前，你會發現繁榮和蕭條週期要廣泛得多。從嚴重衰退到大規模擴張，出現了巨大的波動。經濟週期的波動導致股市波動，市場橫盤數十年。 將會發生的變化是，我們是否會陷入衰退並且成長放緩，或者如果通膨開始上升並且經濟變得過於強勁，這意味著聯準會將不得不更積極地提高利率以引發衰退。你必須在這種穩定適度的成長環境中尋找任一方向的突破。 在不同的市場條件下，您如何控制風險？ 我主要看個股。如果有符合我標準的股票，我就會買入。如果沒有，那我就去現金。如果有很多股票顯示出空頭設置，而沒有多頭設置，那麼我可能會考慮做空。但我從來不會 100% 直接用現金投入。我使用的是所謂的漸進式曝光，這意味著在雙腳跳入水中之前，先用一些試點位置測試一下水。 所以，也許你投入了 25%，甚至 50% 的投資，但你會逐步推進，直到你對這些初始職位有了一些吸引力為止。如果你有獲利，這些利潤可以用來承擔額外的風險或更激進的頭寸，這會為你帶來一些緩衝。在您完全投資之前，您可能會錯過幾週的市場趨勢，但這不會產生太大的影響。底線是：如果您在 25% 或 50% 等情況下無法獲利，那麼將您的風險敞口提高到 75% 或 100%（或保證金）是沒有意義的。 如果您使用漸進式風險敞口並在股票出現時逐漸交易，您不會遇到太多麻煩。除了股票本身，我真的不需要看任何東西。事實上，我強烈鼓勵交易者把指數從螢幕上拿下來，試著只看股票來操作。我稱之為米勒維尼「真空包裝」挑戰。看看你是否可以在交易日不看指數的情況下持續一年。大多數人都無法去幾週甚至幾天。但如果你這樣做，你可能會改善你的結果。 在進行交易之前，您是否會考慮一家公司是否擁有有吸引力的長期未來？ 這是個好問題。關於高成長股票，您必須記住的一件事是，您只能以任何程度的準確性看到目前的情況。一般來說，這只是幾個季度。即使是最好的分析師也只能預測幾季的情況。甚至該公司的執行長也不確定一兩年後會發生什麼事。商業條件可能會發生變化，經濟可能會發生變化，所有類型的事情都可能發生 - 但這就是機會存在的全部原因。並非所有東西都可以定價為股票。如果你能弄清楚幾年後會發生什麼，一切都會被定價。 這就是為什麼具有巨大成長的公司 - 你應該始終尋找具有巨大成長潛力的公司 - 走得越來越高，年復一年地反抗重力，並且可以做出巨大的多年變動。沒有分析師能夠對一家公司每季獲利成長 100% 給出正確的倍數。而且，不知道這種情況會持續多久。它可能會在三個季度內停止，也可能是思科，持續 16 個季度，股票就會上漲 70,000%。 以目前統治零售業的亞馬遜為例。當我 1997 年購買亞馬遜時，不僅沒有知名度，也沒有人真正理解他們的願景，華爾街也討厭它。分析師表示，亞馬遜（有些包括整個網路）永遠不會賺錢，雅虎和微軟等公司也是如此。不管你相信與否，這些都是相對較小的股票，很少人知道。你想要使用大多數人更小、更陌生的名字。這才是真正的機會。 那麼，您如何適應不斷變化的基本面呢？ 你只需要日復一日，季復一季，隨著事情的變化，你就會改變。在該股公佈良好獲利且表現良好的情況下，堅持持有該股。技術面是否證實了基本面的情形？在某些時候，這些前景會變得黯淡，你就會轉向其他事情。 對於成長型股票，您需要關注的只是收益、銷售額和利潤率以及圖表。確保圖表與基本面相符。在沒有技術面確認的情況下，切勿押注於你的基本面想法。你應該問，如果情況這麼好，但股票卻沒有上漲，為什麼？幾乎總是有一些事情正在發生，但你還不知道。 許多 Stockopedia 成員正在小型股中使用您的方法。對於這種規模的股票，你的放量上漲後回檔買進的方法能取得好的效果嗎？ 1990 年代，我曾擔任一些大型對沖基金以及一些位於智利和秘魯等遙遠地區的小型對沖基金的顧問。在這些地方，整個證券交易所可能只有 50 或 100 隻股票。但我的發現與多數人的想像相反。雖然你必須有足夠的交易才能擁有股票的市場，但股票越小，交易量越小，關注的人越少，它定價效率低下的可能性就越大。因此，在其他條件相同的情況下，它有更大的潛力獲得更大的利益。 如果您交易的是可口可樂公司，該公司可能有 60 名分析師跟踪，那麼沒有什麼可以讓您感到驚訝的。另外，它太大了，移動庫存非常困難。但如果你有一家擁有 500 萬股流通股的小公司，他們突然獲得一份合同，這將增加他們的收入幾美元，這很容易使股價翻倍。我喜歡那些流通量較小、交易量較低的小公司，只要它有良好的圖表和支撐基本面。 當您交易規模較小的公司時，您是否發現需要調整您的規則 - 特別是停損？ 實際上，大盤股往往會造成最大的麻煩。他們會轉來轉去，給你更多的來回動作，這可能會阻止你。規模較小的公司將會突破並很快為您帶來利潤。所以，事實恰恰相反。事實證明，這對人們來說是違反直覺的，因為大牌被認為是安全的。如果你使用非常嚴格的止損，而該股票是「擁擠交易」（很多散戶都在關注它），你可能會被淘汰很多次。我想要一隻真正持平的股票，因為沒有多少人追隨它，然後它就會爆炸並立即讓我獲利。我真的沒有任何音量限制。如果是一個較小的名字，我只是相應地調整我的頭寸大小。 就停損而言，我通常認為，如果您無法在8% 或10% 的停損範圍內正確操作，那麼您的選擇標準或入場技術可能會遇到更大的問題，因為10% 是一個相當大的停損。在我的整個職業生涯中，我的平均損失約為百分之四或百分之五，其中還包括滑點和股票跳空下跌的收益。我很少遭受重大損失，也從不根據波動調整停損。在我的兩本書中，我解釋了我如何應對波動性。我的方法與大多數人所做的或你可能想像的相反。 您是否預見到有一天會有如此多的人試圖交易您的系統而導致系統停止工作？ 如果有數億人關注我，那麼這可能是短期風險。但我當然沒那麼受歡迎。最重要的是，這不是原因，而是結果。在所有對我正在做的事情感興趣的人中，甚至是非常密切地關注我的人中，大多數人都沒有這樣做的紀律。即使你有一個系統，你仍然必須堅持它。 威廉·奧尼爾非常受歡迎，他擁有自己的報紙，寫了一本書，銷量超過一百萬冊，甚至有一段時間還上過電視節目。但這並沒有使他的策略失效。 但我們只能說它確實如此。這麼說吧，它太受歡迎了，變得無效。你猜怎麼了？每個人都會停止使用它，然後它會再次發揮作用！ 這是一個完美的例子……在過去的幾年裡，人們一直在說突破不再有效。當我聽到“突破不起作用！”時- 這對我來說簡直就是音樂，去年發生了什麼事？突破效果非常好。我從來沒有見過這麼多股票突破並止損。 這就是為什麼你必須致力於一項策略，因為有時你必須經歷策略不如以前有效的時期。也許你的風格會過時一年。如果你堅持下去，當它重新流行時你就會在那裡。但如果你轉換並嘗試做不同的事情，你永遠不會擅長任何一件事，而且你不太可能在正確的時間轉換回來。 我所做的事情是永恆的，這就是為什麼我花了 34 年來完善它。這是一份職業，而不是一張彩券。 您以每年舉辦的交易大師研討會而聞名。那個活動進行得怎麼樣了？ 我們每年都會把它賣完，我們必須考慮是否擴大規模，但目前我們將其限制在 100 人左右。我想去年我們稍微延長了時間，允許 120 人參加。我從來沒有為我一生中開發的產品感到如此自豪。 David Ryan 和我自己花了三天時間仔細檢查了 AZ 的所有內容。第三天，我們進行現場交易，我花了一天的一部分時間與每個人一起研究心態和心理。這些交易者來自世界各地 - 代表 50 多個國家/地區，這真是令人難以置信，我遇到的人都非常了不起！ 最後，如果您希望任何人從您的書中學到一件事，那會是什麼？ 請記住，記錄是用來被打破的。別人所做的任何事情不僅可以被複製，而且可以被超越，因為你可以從他們停止的地方開始。如果你很幸運能夠做自己喜歡做的事情，那麼你應該將其傳授給其他人並將火炬傳遞下去 - 並希望你激勵他們做得更好。這就是生活的意義。 最重要的是要相信自己的能力。這確實是最重要的事情——你需要相信你能做到。否則，世界上所有的訓練都不會讓你有巨大的成功。而且，我百分之百肯定地告訴您，您可以！ 我對人們的信任勝過他們對自己的信任，因為我是從一無所有開始的。我知道每個人都只發揮了自己潛力的一小部分。 你只能實現你所相信的。所以，相信自己，致力於一個過程，堅持不懈，永不放棄，你就會到達頂峰。