投資週記 2023年06月24日 多國加息聯儲放鷹 美股基金12週最大走資
投資週記 2023年06月24日
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| Index | Latest Price | Weekly Change (%) |
|---|---|---|
| Dow Jones Index | 33,093.34 | -1.00% |
| S&P 500 Index | 4,348.33 | +0.15% |
| Nasdaq Composite | 13,492.52 | -2.05% |
| New York crude oil | $71.81 | -0.25% |
| New York gold | $1,965.00 | -0.62% |
| US 10-year Treasury yield | 3.742% | -0.93% |
| Bitcoin | $30594 | +14% |
| USD index | 102.87 | +0.22% |
全球股市週五下跌，標誌著自三月份以來最糟糕的一周結束。 美國和歐洲的投資者對進一步加息和潛在衰退的前景表示擔憂。 這種負面情緒導致富時全球指數下跌 1%，週跌幅為 2.2%。 自3月份矽谷銀行倒閉引髮美國銀行業危機以來，還沒有出現過這樣的表現。
歐洲斯托克 600 指數和華爾街基準標準普爾 500 指數也面臨 3 月份以來最糟糕的一周。 週一，標普 500 指數日跌幅為 0.8%，週跌幅為 1.4%，因 6 月 16 日美國假期而縮短。同樣，STOXX 600 指數週五跌幅為 0.3%，週跌幅為 2.6%。
上週，美國和歐洲的政策制定者發出了強烈信號，強調他們致力於解決持續通脹問題，儘管各種經濟指標都表明這兩個大西洋地區經濟放緩。在全球央行收緊貨幣政策的背景下，歐洲和美國最新的採購經理人指數（PMI）數據引發了人們對經濟衰退的擔憂。繼連續四天下跌後， 在周五的交易時段中，由於對利率上升對經濟影響的擔憂加劇，華爾街經歷了低迷。 納斯達克綜合指數下跌 1%，道瓊斯工業平均指數下跌超過 200 點。 這標誌著納斯達克指數連續八週上漲的勢頭結束，道瓊斯指數和標準普爾500指數也停止了上漲勢頭。
市場回顧：
道瓊斯指數下跌 219.28 點，跌幅 0.65%，收於 33,727.43 點。 本周道指下跌 1.67%。 同樣，標準普爾 500 指數下跌 33.56 點或 0.77%，收於 4,348.33 點。 以科技股為主的納斯達克綜合指數跌幅最大，下跌 1.38%。 歐洲方面，所有主要股指收低，其中英國、法國和德國指數分別下跌0.54%、0.55%和0.99%。
特斯拉和英偉達等股票收盤分別下跌 3% 和 1.9%。 資源股面臨拋售壓力，南方銅業下跌 3%。 3M最近解決了與“永久化學品”污染水有關的訴訟，最初股價上漲3%，但收盤時漲幅收窄至0.3%。 維珍銀河在籌集了 3 億美元資金後，宣布計劃追加 4 億美元，導致其股價下跌 18.4%。
投資者情緒和資金流出：
股市上漲軌蹟的中斷對投資者情緒產生了顯著影響。 截至6月21日的一周，美國股票基金經歷了12週以來最大的資金流出，投資者淨賣出價值約164.7億美元的美國股票。 這與前一周相比發生了重大轉變，前一周淨買入額為 197 億美元。
美國銀行援引EPFR Global的數據顯示，截至6月21日，美國股票基金每周流出57億美元，這是四個星期以來的首次流出。 歐洲和新興市場基金分別錄得26億美元和3億美元的贖回，而日本股票基金則吸引了24億美元的資金流入。 科技基金流出 20 億美元，創十週以來最高水平。
納斯達克100指數今年迄今已上漲38%，創下自1999年下半年以來最好的半年表現。美國銀行策略師Michael Hartnett指出，科技股正顯示出資金流出的早期跡象。 形成類似於1999年的“嬰兒泡沫”。一些投資者繼續持有科技股等成長型股票，因為他們擔心銀行和商業房地產股票面臨潛在的衰退而承壓。 哈內特還預計，在九月初的勞動節假期之前，美國股市的下行風險將會增加。
美國 6 月份綜合 PMI 初值從 5 月份的 54.3 降至三個月低點 53。 製造業PMI從5月的48.4下降至46.3，低於預期的48.5，而服務業PMI從54.9下滑至54.1，略高於預期的54。
10年期國債收益率大幅下跌10.64個基點至3.6883%，而對利率變化敏感的2年期國債收益率則下跌12.9個基點至4.683%。 亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，有信心在不嚴重損害就業市場的情況下實現通脹放緩。
市場情緒很大程度上受到利率上升對經濟影響的擔憂影響。 當天10年期國債收益率一度下跌10個基點，反映出投資者的擔憂。 債券市場的反應表明人們對潛在經濟放緩的擔憂日益加劇。
特斯拉股價下跌3%，而包括英偉達在內的芯片股也出現普遍下跌趨勢，跌幅接近2%。 據報導，投資銀行巨頭高盛集團因收購金融科技公司 GreenSky 而宣布大幅減記，因此遭受了重大打擊。 高盛股價因此下跌1.5%，給道瓊斯指數帶來壓力。
從積極的一面來看，著名的加密貨幣交易所 Coinbase 在獲得美國最高法院的有利裁決後，股價飆升近 7%。 這一決定對加密貨幣市場產生了連鎖反應，比特幣觸及一年高點並短暫突破 31,000 美元。 二手車公司CarMax的盈利也好於預期，導致其股價上漲10%。
分析及專家意見：
AXS Investments 首席執行官格雷格·巴蘇克 (Greg Bassuk) 強調，投資者對潛在的經濟衰退再次表現出擔憂。 高通脹和美聯儲政策仍然是投資者關注的焦點。
美國財長耶倫指出，美國經濟衰退的風險正在減弱，她表示，“如果有的話，我預計這種可能性已經明顯下降。由於勞動力市場更具彈性，通脹正在下降。”耶倫進一步承認，通脹確實大幅下降，部分原因是房地產市場的預期調整。 不過，她強調，不包括食品和能源在內的核心通脹仍然“相當高”，這表明消費者支出放緩可能是控制通脹所必需的。
亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克對在不損害勞動力市場的情況下實現通脹放緩表示樂觀。 他傾向於克制進一步的想法，今年剩餘時間加息。 雖然博斯蒂克承認經濟不存在直接風險，但他警告稱，信貸和房地產存在潛在風險，信貸標準預計將在夏季收緊，導致經濟放緩，失業率可能從歷史水平反彈。 低水平。
6月23日股市的下跌趨勢反映出人們越來越擔心加息對經濟的潛在影響。 市場上行軌蹟的中斷和美國股票基金的流出凸顯了投資者的謹慎態度。 在專家和官員評估經濟形勢時，通脹、勞動力市場狀況和央行政策將如何塑造金融市場的未來方向仍有待觀察。 投資者在應對不斷變化的華爾街格局時無疑將密切關注這些因素。
各國央行的行動和政策聲明在塑造本週市場情緒方面發揮了至關重要的作用。 英國央行出人意料地宣布連續第13次加息，將基準利率提高至5%，為2008年4月以來的最高水平。此舉旨在應對持續的通脹壓力，行長貝利暗示如果通脹持續，將進一步收緊貨幣政策 固執地高。 這一決定給投資者帶來了不確定性，因為潛在的經濟放緩可能超過控制通脹的好處。
同樣，美聯儲維持鷹派立場，主席鮑威爾重申今年可能進一步加息。 市場對鮑威爾的言論反應消極，導緻美國主要股指下跌。 道瓊斯工業平均指數、納斯達克綜合指數和標準普爾 500 指數本週均收跌，抹去了前幾週的漲幅。
由於央行的行動及其對各個行業的影響，本周全球股市波動加劇。 尤其是科技板塊，由於對利率敏感的股票面臨下行壓力，出現了嚴重的動盪。 特斯拉、微軟和英偉達等公司的股價顯著下跌，反映出投資者對借貸成本上升和消費者支出可能減少的擔憂。
此外，歐洲和日本央行發現自己處於不同的政策立場。 由於通脹擔憂揮之不去和經濟復甦脆弱，歐洲央行、日本央行等維持寬鬆立場。 由於投資者評估了對貨幣、資本流動和投資機會的潛在影響，各國央行之間的這些不同做法導致了全球市場環境的不確定性。
印度總理莫迪對美國的訪問引起高度關注，美國總統拜登在橢圓形辦公室舉行高調招待會，熱烈歡迎他。 在兩個半小時的閉門會議中，兩位領導人強調了美國和印度之間集體努力和領導力應對21世紀國際社會面臨的挑戰和機遇的重要性。 儘管拜登拒絕收回將中國國家主席習近平稱為獨裁者的言論，但中國駐美國大使謝鋒批評該言論是公然的政治挑釁，令人懷疑美國穩定雙邊關係的誠意。
從地緣政治角度看，拜登和莫迪的友好交往是為了共同抗衡中國在該地區的影響力，與印太遏制戰略相契合。 美國和印度發表的聯合聲明強調了東海和南海緊張局勢不斷升級，強調維護國際法和航行自由的重要性，同時也表示決心抵制任何單方面破壞多邊體系的企圖—— 這是對抗中國日益自信的明確信號。
對美國來說，與印度建立更緊密的伙伴關係不僅有利於遏制中國，也為進一步孤立俄羅斯提供了機會。 自去年2月俄烏衝突爆發以來，印度沒有譴責莫斯科，而是抓住機會大量購買打折的俄羅斯石油。 印度作為俄羅斯武器買家的地位令西方世界感到困惑，並引發了對包括美國、日本、澳大利亞和印度在內的四邊安全對話（QUAD）有效性的懷疑。 如果說美印關係最密切可以理解為印度向西方陣營傾斜，那麼新德里與莫斯科保持距離、與山姆大叔的願望保持一致只是時間問題。
拜登拉近莫迪關係的策略包括提供禮物以及加强两國之間的軍事和經濟協議。 這些協議包括對半導體製造、戰鬥機發動機、關鍵礦物、太空合作和工作簽證等領域的投資。 通用電氣（GE）宣布與印度國有的印度斯坦航空有限公司（HAL）合作生產戰鬥機發動機，並聯合生產印度光輝戰機的F414發動機。 此外，兩國還同意部署在印太地區的美國海軍艦艇可以利用印度港口進行維護。 印度還從美國購買了MQ9B“海洋衛士”無人機。
在帶來實際利益的同時，拜登還不忘向莫迪獻上豪言壯語。 拜登在聯合聲明中表示，他相信全球治理應該更具包容性和代表性，並承諾支持印度在改革後的聯合國安理會擔任常任理事國。 目前，安理會五個常任理事國是美國、中國、法國、英國和俄羅斯。 然而，印度成為第六個常任理事國的願望面臨巨大挑戰。 它需要聯合國內部複雜的改革進程、大多數成員國的批准以及現有五個常任理事國的一致同意。 因此，儘管美國的支持聽起來很有吸引力，但印度成為常任理事國的道路遠比看上去要艱難。
俄羅斯僱傭軍組織瓦格納的頭目葉夫根尼·普里戈任也是俄羅斯總統普京的親密夥伴，他指責一些俄羅斯領導人在去年入侵烏克蘭的原因上向公眾撒謊，並對戰爭管理不善。 這凸顯了普京與其主要盟友之一之間日益擴大的裂痕。
瓦格納創始人普里戈任周五在其社交媒體賬戶上發布了一段30分鐘的視頻，在視頻中他指責俄羅斯國防部就“對烏克蘭的瘋狂侵略和襲擊我們的計劃”向俄羅斯人民和普京撒謊。 當他們討論入侵時，整個北約集團”。
在視頻中，他還表示，“這是訓練初期進行的一項計劃不周的操作。不知何故，一群自稱聰明的傻瓜以為沒有人會理解他們在訓練中所做的事情。” 他認為一些俄羅斯領導人對數万名俄羅斯士兵的死亡負有責任。
普里戈任的這一爆料進一步表明，俄羅斯領導層內部對於入侵烏克蘭及其管理存在意見分歧和潛在分歧。 它對決策過程的透明度和向俄羅斯公眾呈現的敘述提出了質疑。
密切關注俄羅斯局勢的演變及其在國內和國際上的潛在影響非常重要。 這些內部分歧的結果以及俄羅斯政府隨後採取的行動可能會對地區穩定和地緣政治動態產生深遠的影響。
個人投資週評
本週沒有買賣。
我們在製定前景時仔細評估市場狀況並考慮各種因素。 雖然最近的市場波動引發了擔憂，但分析更廣泛的經濟格局和企業基本面至關重要。
從經濟角度來看，通脹壓力的跡象持續存在，央行必須採取行動。 不過，應密切關注加息的步伐和幅度，以免對經濟增長產生不利影響。 在控制通脹和維持經濟動力之間取得平衡至關重要。
就公司基本面而言，收益報告和指引仍然是股票表現的重要指標。 隨著即將到來的財報季節，應關注公司管理成本上升、適應不斷變化的消費者行為以及應對供應鏈挑戰的能力。 這些信息將為了解個股表現和行業趨勢提供有價值的見解。
展望未來，隨著投資者消化央行行動的影響並監控宏觀經濟指標，我們預計市場波動可能在短期內持續存在。 不過，我們對股市的長期前景仍持樂觀態度。 強勁的企業盈利、持續的技術進步以及潛在的財政刺激措施應該為股市提供支撐。
每週表現和央行觀點：
一周內，道瓊斯指數下跌近1.7%，結束了連續三週的上漲趨勢。 納斯達克指數和標準普爾 500 指數均下跌超過 1.4% 或更多，分別結束了八周和五週的上漲勢頭。 兩個指數均錄得自三月初以來的最大單週跌幅。
聯儲局主席鮑威爾表示，美國今年加息兩次是合理的預測。 然而，考慮到利率已經迅速上升，目前已接近潛在的必要水平，最好採取更緩慢、更謹慎的做法。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，目前經濟中沒有觀察到任何風險因素，通脹率仍然過高。 降低通脹是首要任務，美聯儲正在努力使經濟恢復到供需平衡狀態。 美國財長耶倫認為，美國經濟衰退的風險正在減弱，並預計消費者支出放緩可能是對抗通脹所付出的成本。
英國銀行行長貝利發布了一段視頻，解釋將英國利率上調0.5個基點的原因。他指出，由於通脹持續高企，經濟表現優於預期，並且通脹已經開始下降，失業率非常低，因此需要進一步果斷行動。因此，決定將利率上調0.5個基點。貝利表示，明白加息對於有抵押貸款或貸款的人來說可能很困難且痛苦。然而，如果現在不加息，高通脹可能持續更長時間，將對所有人造成衝擊。因此，央行將採取一切必要行動，包括加息，以將通脹降至2%的目標。他警告稱，讓通脹保持在高位將是一個錯誤。
市場分析：
鮑威爾關於利率的鷹派言論本週對市場產生了顯著影響。 投資者擔心收緊貨幣政策可能會阻礙經濟增長和企業盈利能力。 股市尤其是科技股的回落反映了對利率變化的敏感性。 隨著投資者重新評估其投資組合，尋求潛在風險和回報之間的平衡，市場波動可能在短期內持續存在。
結論：
考慮到之前博客文章中提供的信息和當前的市場環境，以下是我對美國股票，特別是 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 的評論：
1. 市場波動和央行行動：在央行行動和對通脹的擔憂推動下，近期市場波動給市場帶來了不確定性。 監控這些因素如何影響整個股市至關重要，包括 SPY 等基礎廣泛的 ETF 的表現。
2. 科技行業動盪：由於利率敏感型股票面臨壓力，科技行業面臨大幅波動。 投資者在做出投資決策之前，應仔細分析標準普爾 500 指數中各個科技公司的基本面和增長前景。
3. 經濟形勢和企業基本面：經濟指標和企業盈利報告為標準普爾 500 強企業的健康狀況和業績提供了寶貴的見解。評估成本上升、供應鏈挑戰和消費者行為轉變等因素非常重要，以衡量 對指數內個股的潛在影響。
4.長期展望：儘管短期市場波動，但包括標普500在內的美股長期前景依然樂觀。 強勁的企業盈利、技術進步和潛在的財政刺激措施等因素可以為股市提供支撐背景。
考慮到上述因素，我對 SPY 的建議是持有。 雖然短期波動可能持續存在，但持有多元化投資組合，包括投資 SPY 等基礎廣泛的指數基金，可以幫助投資者抓住美國股市的長期增長潛力。 持續監控市場狀況、經濟指標和公司業績以做出明智的投資決策至關重要。
總體而言，全球股市表現受到投資者對潛在加息和經濟衰退可能性的擔憂的負面影響。 然而，政策制定者仍將解決高通脹作為首要任務。 重要的是要密切關注這些因素在未來幾週內的發展情況，以進一步了解市場趨勢和潛在的投資策略。
根據所提供的信息，可以考慮一些潛在的投資策略：
1. 多元化：鑑於全球股市的不確定性以及對潛在加息和經濟放緩的擔憂，建議多元化投資組合。 通過將投資分散到不同的資產類別、行業和地理區域，您可以減少任何特定市場下跌的影響，並有可能抓住其他表現更好的領域的機會。
2. 防禦性股票：在市場波動和經濟不確定時期，防禦性股票，例如醫療保健、消費必需品和公用事業等行業的股票往往更具彈性。 這些公司通常提供無論經濟環境如何都至關重要的商品和服務，這使得它們在經濟低迷時期具有潛在的吸引力。
3. 固定收益投資：隨著對潛在加息的擔憂上升，可以考慮固定收益投資。 與股票相比，政府債券和優質公司債券的波動性較小，可以提供穩定的收入來源。 仔細評估這些債券的收益率和期限非常重要，以確保它們符合您的投資目標和風險承受能力。
4. 基本面強勁的優質公司：在不確定的市場條件下，投資基本面強勁、資產負債表穩健、業績記錄良好的公司可能是一項謹慎的策略。 這些公司能夠更好地應對經濟衰退，並可能提供長期增長潛力。 進行徹底的研究和分析來識別此類公司至關重要。
5. 主動風險管理：鑑於市場波動性加大的可能性，主動風險管理至關重要。 定期監控您的投資組合、設置止損單並利用追踪止損有助於防範重大下行風險。 根據您的風險承受能力和投資目標實施適當的風險管理技術可以在市場動盪時期提供控制感。
6. 專業指導：向財務顧問或專業基金經理尋求建議有助於應對不確定的市場狀況。 這些專業人士可以根據您的具體目標、風險承受能力和市場前景提供個性化的投資策略。
值得注意的是，投資決策應根據個人風險承受能力、投資目標和時間範圍進行個性化。 在做出任何投資決定之前，始終建議進行徹底的研究，向合格的金融專業人士尋求建議，並考慮自己的財務狀況。
免責聲明：本文不構成財務投資建議。 建議投資者在做出任何投資決定之前進行自己的研究並諮詢專業顧問。
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