投資週記 2023年11月29日 全球金融市場進入拐點
投資週記 2023年11月29日 全球金融市場進入拐點
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過去3個月，全球金融市場出現了明顯的轉折。在11月初，市場普遍擔心美國經濟將陷入衰退，導致股市和債券市場雙雙下挫。然而，隨著美國通脹率的回落和聯儲局加息預期的下降，市場情緒有所改善。 我們認為，全球金融市場的轉折點已經到來。美國經濟將會放緩，但不會陷入衰退。聯儲局預計將在2024年下半年開始減息。中國經濟企穩，政府正採取措施應對金融穩定性風險。 美國經濟 美國經濟在2022年強勁增長，但隨著聯儲局加息，增速將放緩。
通脹是美國經濟面臨的主要挑戰。美國通脹率在2023年創下40年來新高。我們預計2024年美國通脹率將回落至3%。 聯儲局已採取措施應對通脹。我們預計聯儲局將在2024年開始減息。 中國經濟 中國經濟在2023年第二季度出現了下滑，中國政府正採取措施應對經濟下滑。中國政府已下調存款準備金率，並推出了一系列刺激措施。 新興市場 新興市場在2023年表現疲軟，但在最近幾周出現了反彈。我們認為新興市場在2024年有望表現優於發達市場。 新興市場的優勢包括： 經濟增長率較高：新興市場的經濟增長率預計將高於發達市場。 估值較低：新興市場的估值通常較低。 貨幣政策仍有空間：新興市場的央行仍有空間放鬆貨幣政策。
風險 儘管我們認為全球金融市場的轉折點已經到來，但仍存在一些風險，包括： 地緣政治風險：地緣政治風險仍存在，可能對市場造成衝擊。 選舉風險：2024年是全球選舉大年，選舉結果可能對市場造成影響。 政策風險：央行的政策可能出現意外，對市場造成影響。 投資策略 在全球金融市場轉折點的背景下，我們採取以下投資策略：
增加新興市場的配置：新興市場在2024年有望表現優於發達市場。 關注價值股：價值股通常在經濟放緩時期表現較好。 保持靈活性：市場情緒可能會迅速轉變，投資者應保持靈活性。