投資週記 2023年11月3日 美國失業率攀升至3.9% - 經濟放緩跡象浮現
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美國失業率攀升至3.9% - 經濟放緩跡象浮現
2023年11月4日
本周主要美国股指呈现出集体上涨的趋势。纳斯达克综合指数在经历了连续三周的下跌后，累计上涨了6.61%。标准普尔500指数录得了5.85%的涨幅，而道琼斯工业平均指数上涨了5.07%。纳斯达克100指数涨幅高达6.48%。
这些涨势是在经历了两周的持续下滑后出现的，道琼斯工业平均指数实现了自去年10月28日以来最大的周涨幅。与此同时，标准普尔500指数、纳斯达克100指数和纳斯达克综合指数也均创下了自去年11月11日以来的最大单周涨幅。
六大科技巨头 FAANMG的股票均取得了显著的涨幅。Netflix公司（奈飞）涨幅约为8.7%，亚马逊公司（亚马逊）上涨了8.5%，微软公司（微软）涨幅约为7%，Meta平台公司（Meta）经历了约6%的增长，Alphabet公司（Alphabet）涨幅接近5.7%，即便是相对较小的苹果公司（苹果）也取得了5%的涨幅。
根據最新數據，美國十月勞動市場表現不盡人意。 非農就業數據新增15萬個職位，略遜於市場預期的18萬個。 此外，失業率較上季上漲0.1個百分點，達到3.9%，超過市場預測。
十月非農就業報告關鍵數據：
- 非農新增就業人數增加15萬個，低於市場預期的18萬個，前一個月修正後數值為29.7萬個。
- 失業率升至3.9%，高於市場預期的3.8%，與前一個月相同。
- 平均每週工時為34.3小時，略低於預期的34.4小時，與前一個月持平。
- 每小時薪資年增率為4.1%，略高於預期的4.0%，修正前的前值為4.3%。
- 每小時薪資月增率為0.2%，低於預期的0.3%，與修正前的前值0.3%相符。
- 勞動參與率為62.7%，略低於預期的62.8%，與前一個月數據相同。
最近對前幾個月的非農業資料進行了大幅修正。 八月份的就業數據最初報告為22.7萬個，經修正後降至16.5萬個，減少了6.2萬個就業機會。 同樣，九月的數據也經過修正，從33.6萬下調至29.7萬，減少了3.9萬個就業機會。 對八月和九月的修正導致淨減少了10.1萬個就業機會。 因此，過去八個月來，所有經濟指標都出現了下調的總體趨勢。
這些數據突顯了美國經濟的放緩跡象，可能需要提前降息。 本週發布的幾個主要指標表現不佳，包括十月份製造業活動和「小非農」ADP就業數據。 此外，最近金融和科技業的裁員可能會繼續擴大。 儘管失業率仍相對較低，但其上升趨勢不容忽視。 此外，2年期和10年期公債利差在過去一年多一直呈現倒掛狀態，最近開始呈現陡升態勢，都是經濟衰退的前兆。
儘管股市可能會暫時反彈，根據預測，聯準會可能會停止升息，但更長時間內的高利率可能會導致經濟放緩和通貨膨脹率下降。 鑑於即將來臨的經濟衰退，謹慎的策略是明智的選擇。 建議減少股票持股並保持現金儲備，因為市場預計在未來2-3個月內會出現短暫的反彈，然後市況將顯著下滑。 這項策略將使投資者能夠以低於其內在價值的價格購買資產，以迎接市場狀況的惡化。
日本央行即將退出超寬鬆貨幣政策，日圓和歐羅能否出現回升？ 短期來看，未來幾週至一個月內，日圓和歐羅都有回升的機會。但需注意，日圓短期升幅過急，可能導致日圓利差交易急劇拆倉，進而引發日股和美股急劇調整。
最近兩週，以巴戰事在金融市場上幾乎沒有體現。有分析人士認為，除非有伊朗參戰等新因素出現，否則以巴戰事可能會演變為第二場俄烏戰爭。石油作為風險指標，需要密切觀察。如果年底前紐約原油期貨價格挑戰100美元水平，中東風險將不可忽視。
對沖基金大鱷阿克曼(Bill Ackman)在美債收益率達到5%時平掉了其空頭持倉,就在新晉債券大王岡拉克(Jeffrey Gundlach)接力呼籲投資者買入長期債券之際,他認為美國經濟已經瀕臨衰退。
“奧馬哈之子”沃倫·巴菲特的旗艦投資公司柏克夏·哈撒韋於2020年8月采取了一個引人矚目的舉措，當時它投資了60億美元在五家日本商社中，包括伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事。這項投資現在已進入“收成期”，估值約為約170億美元，回報了將近三倍的初始投資。柏克夏·哈撒韋的副董事長查理·芒格對此表示讚譽有加，認為這是一個低風險、高回報且明智的舉措，形容它是一個罕見的、百年難得一遇的機會，如同一次意外的幸運。
儘管柏克夏·哈撒韋傳統上更傾向於投資美國股票，如蘋果（AAPL）、可口可樂（KO）、美國銀行（BAC）和美國運通（AXP），但今年他們在日本市場上找到了意想不到的成功。芒格最近在一個播客中表達了對他們的日本投資的熱情，將其視為一個獨特且高利潤的機會，絕對不能被忽視。
芒格指出，“如果你像巴菲特一樣聰明，也許一個世紀才會有兩、三次這樣的想法。”他解釋說，日本商社擁有穩固的基礎，而日本連續十年的低利率環境，年利率為0.5%，是柏克夏·哈撒韋決定投資的關鍵因素。
柏克夏·哈撒韋以日本市場的0.5%年利率借錢，然後投資於股息率高達5%的日本商社。巴菲特本人在今年5月的柏克夏·哈撒韋股東大會上提到，這些企業的估值“低得離譜”，且符合柏克夏·哈撒韋的長期願景。芒格在播客中坦言，這個機會就像一個寶箱被打開，錢像是上帝的幫助一樣湧入其中。
巴菲特的波克夏海瑟威對日本貿易公司的投資是一個精明的舉動，提供了低風險、高回報的機會。
目前，全球經濟面臨諸多挑戰，包括高通膨、利率上升以及烏克蘭持續戰爭。 預計這些挑戰將在短期內影響經濟成長。 然而，在發展中國家收入增加和數位經濟成長等因素的推動下，全球經濟長期前景依然樂觀。
由於投資人一直擔心經濟衰退風險，2023年美國股市表現不佳。 然而，市場估值仍處於歷史高位，顯示仍有下行空間。
以下是根據估值、獲利潛力和行業前景等綜合因素列出的前 20 名最具投資價值和潛力的股票：
日本貿易公司：伊藤忠商事株式會社（8001.T）、丸紅株式會社（8002.T）、三菱商事株式會社（8058.T）、三井物產株式會社（8031.T）、住友商事株式會社（8053 .T）
日本貿易公司是一家經營多元化業務的跨國公司。他們從事各種行業，包括能源、資源、製造、零售和金融。這些公司在日本擁有悠久的歷史，並在全球擁有廣泛的業務。日本貿易公司的股票是長期投資的好選擇。它們具有強大的業務基礎和良好的財務狀況。他們還處於有利的位置，可以從全球經濟增長中受益。
科技股：微軟（MSFT）、Alphabet（GOOGL）、亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）和元平台（META）
科技股是一家經營信息技術和軟件業務的公司。他們在開發和銷售計算機硬件、軟件、電子和通信設備方面領先。這些公司在推動全球經濟增長方面發揮著重要作用。從技術角度來看，科技股的股票在 2022 年表現不佳。在過去 12 個月中，它們下跌了約 20%。他們在 2022 年 11 月觸及低點，但自那以後一直在反彈。我認為科技股的股票是短期投資的好選擇。它們有望隨著經濟從疫情中復甦而反彈。
金融股：波克夏海瑟威公司（BRK.A）、摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）、Visa（V）和萬事達卡（MA）
金融股是一家經營銀行、保險和其他金融服務的公司。他們是全球經濟的關鍵部分，為企業和個人提供融資、投資和保險產品和服務。
從技術角度來看，金融股的股票在 2022 年表現不佳。在過去 12 個月中，它們下跌了約 10%。他們在 2022 年 3 月觸及低點，但自那以後一直在反彈。
金融股的股票是短期投資的好選擇。它們有望隨著經濟從疫情中復甦而反彈。
醫療保健股：聯合健康集團（UNH）、強生公司（JNJ）、艾伯維（ABBV）、輝瑞（PFE）和禮來公司（LLY）
醫療保健股是一家經營藥品、醫療設備和其他醫療保健產品和服務的公司。他們是全球經濟的關鍵部分，為人們提供治療疾病和保持健康所需的產品和服務。
從技術角度來看，醫療保健股的股票在 2022 年表現良好。在過去 12 個月中，它們上漲了約 10%。他們在 2022 年 1 月觸及高點，但自那以後一直在回落。
醫療保健股的股票是長期投資的好選擇。它們具有強大的業務基礎和良好的財務狀況。他們還處於有利的位置，可以從人口老齡化和慢性病等趨勢中受益。
消費必需品股票：寶潔公司（PG）、可口可樂（KO）、百事可樂（PEP）、麥當勞（MCD）和沃爾瑪（WMT）
消費必需品股是一家經營食品、飲料、家居用品和其他必需品的公司。他們是全球經濟的關鍵部分，為人們提供他們每天都需要的產品。
從技術角度來看，消費必需品股的股票在 2022 年表現良好。在過去 12 個月中，它們上漲了約 5%。他們在 2022 年 4 月觸及高點，但自那以後一直在回落。
我認為消費必需品股的股票是長期投資的好選擇。它們具有強大的業務基礎和良好的財務狀況。他們還處於有利的位置，可以從人口增長和經濟增長等趨勢中受益。
這些股票的估值都很有吸引力，而且基本面強勁。 它們也有能力從數位經濟成長、人口老化以及發展中國家中產階級崛起等長期趨勢中受益。
華倫巴菲特對日本貿易公司的投資提醒我們，即使在充滿挑戰的市場環境下，仍有被低估的投資機會。 上述股票都是具有吸引力的價值和長期投資潛力。
請注意，這不是財務建議，您應該在做出任何投資決定之前進行自己的研究。
Last but not the least, never give up, God loves us! We will keep at it until the job is done.
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