投資週記 2024年6月8日 美就業超預期 英偉達市值接近 3 兆美元
投資週記 2024年6月8日 美就業超預期 英偉達市值接近 3 兆美元
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2024年6月7日（星期五）市況
道瓊斯指數 下跌87.18點或0.22%，收報38,798.99點。總結一周，道指上升0.29%。
標普500指數 下跌5.97點或0.11%，收報5,346.99點。本周上升1.32%。
納斯達克指數 下跌40.00點或0.23%，收報17,133.13點。全周上升2.38%。
商品市場：
紐約7月期油 收報75.52美元一桶，下跌0.02美元或不足0.1%。一周下跌1.9%。
紐約8月期金 收報2,311.1美元一盎司，下跌79.8美元或3.3%。
美國10年期國債息率 收報4.43厘，上升14.9點子。
市場動態：
英偉達股價偏軟，市值未能重上3萬億美元，但全周仍錄得10%的升幅。台積電股價上升1.4%，再創新高。
迷因股GameStop暴跌近40%，上日急升的幅度全數抹去。公司突然宣布配股最多7,500萬股。
美國勞工統計局數據顯示，上月非農業就業職位增加27.2萬份，遠高於市場預測的18.5萬份。美國失業率意外升至4%，為2022年1月以來的高位。平均時薪年升4.1%。
宏觀經濟觀察：
隨著加拿大和歐元區等先進國家陸續開始減息，市場原本期待就業數據疲弱以支持聯儲局減息。然而，勞動市場顯示韌性，投資者開始關注經濟能否在不減息的情況下持續增長。
花旗銀行認為聯儲局可能要等到9月才會採取行動，摩根大通則預期息口在11月前不會改變。
投資展望：
大行正在延後減息預測。儘管勞動市場和經濟似乎都在放緩，但上月強勁的就業增長可能會讓聯儲局保持原有的立場，等待更多有關經濟活動冷卻和通脹放緩的數據。
預計聯儲局主席鮑威爾將強調通脹正在下降，但速度仍很頑固，勞動力市場正在趨於平衡。
市場總結：
雖然本周五交易平淡，但本周三大指數仍然錄得上漲。投資人因預期進一步的數據將揭示更多經濟降溫的證據而提振股市。
受預期利率長期維持較高水平的影響，投資者對下週聯準會政策會議結果保持關注。
英偉達
英偉達（Nvidia，美：NVDA）受惠投資者繼續押注人工智能（AI）熱潮，市值突破3萬億美元，取代蘋果（Apple 美：AAPL）成為全球市值第二大企業，僅次微軟（Microsoft 美：MSFT）。英偉達股價升5.2%，收報1224.4美元，英偉達今年來已累升近1.5倍，市值增加約1.8萬億美元，市值3.01萬億美元，較蘋果多約100億美元。儘管經濟放緩、通膨高企、地緣政治壓力不斷加大，美國股市在過去一年半的時間裡仍呈現令人印象深刻的多頭反彈。以科技股為主的那斯達克指數在 2023 年大幅上漲 43%，這主要是由人工智慧(AI) 趨勢所推動的。這一趨勢似乎持續存在，截至 2024 年，那斯達克指數已上漲 14%。
在經歷瞭如此異常的反彈之後，投資者現在可能會對買入高漲的納斯達克股票感到不安。
半導體巨頭英偉達出現在這份名單中並不奇怪。憑藉其全面的尖端 CPU、GPU 和超級晶片（GPU + CPU）產品組合、強大的軟體生態系統以及與科技巨頭的牢固合作關係，該公司成為持續人工智慧熱潮的主要受益者之一。
對英偉達全端人工智慧運算平台的需求急劇增長，推動其資料中心營收在 2025 財年第一季（截至 2024 年 4 月 28 日）年增 427%，達到 226 億美元。資料中心業務目前占公司總收入的近87%，並且沒有任何放緩的跡象——尤其是在生成式人工智慧技術和大型語言模型的採用不斷增加的背景下。
雲端服務供應商、科技巨頭和新創公司正在大力投資用於內容創建、聊天機器人、程式碼生成等的大型語言模型 (LLM)。訓練和推理法學碩士需要大量的運算能力，而 Nvidia 最近推出的 H200 和下一代 Blackwell 架構晶片似乎非常適合滿足這些需求。然而，Nvidia 預計 H200 和 Blackwell 晶片的供應在明年之前都將供不應求，從而賦予該公司巨大的定價權。
雖然從理論上講，供需不匹配可能會為Advanced Micro Devices 和英特爾等競爭對手帶來機會，但由於技術優勢以及與客戶建立的良好戰略關係，英偉達仍然可以保護自己的地盤。該公司將新晶片的推出速度從兩年縮短到一年，這意味著其客戶可以更快地獲得最新技術。 Nvidia 的新晶片向後相容，而且其軟體生態系統適用於 Hopper 和 Blackwell 系統，這也有幫助。
該公司還為其統一運算設備架構（CUDA）軟體堆疊引入了某些創新。支援軟體平台針對整個公司硬體產品組合的加速運算進行了最佳化，這有助於提高其重磅炸彈 H100 晶片在運行某些模型的推理工作負載時的性能和成本利用率。所有這些都幫助英偉達建立了黏性客戶群。
Nvidia 的預期本益比為 36.7 倍，這並不是一檔便宜的股票。但最近宣布的 10 比 1 股票分割將於 2024 年 6 月 10 日生效，將使散戶投資者更容易購買該股票，儘管這並沒有改變該公司的任何基本面。
考慮到 Nvidia 在利用不斷擴大的人工智慧機會方面的實力、對創新的承諾以及增加散戶投資者的可及性，它可能會成為 2024 年引人注目的選擇。
Nvidia （納斯達克股票代碼：NVDA）已成為人工智慧（AI）革命的典型代表。該公司提供作為人工智慧系統關鍵組件的圖形處理單元（GPU），推動其股價飆升。自去年初生成式人工智慧出現以來，英偉達的收入激增了 330%，淨利潤猛增 952%。這項業績反過來又推動其股價上漲 488%（截至撰寫本文時）。
因此，該股目前的價格高於每股 1,100 美元，這讓許多普通投資者望而卻步——但這一切即將改變。 Nvidia 期待已久的10 比 1 股票分割將在今天收盤後生效。
當英偉達公佈 2025 財年第一季（截至 4 月 28 日）業績時，該公司史無前例的連勝勢頭仍在繼續。營收年增 262%，達到創紀錄的 260 億美元，每股盈餘 (EPS) 飆升 629%，達到 5.98 美元。其中包括人工智慧晶片在內的創紀錄的數據中心收入帶動了這一業績，該收入增長了 427％，達到 226 億美元。這一令人驚嘆的業績並不是一次性的，而是連續第四個季度業績實現三位數的銷售額和利潤增長，推動其股價突破 1,000 美元。
管理層宣布進行 10 比 1 的股票分割，「以使員工和投資者更容易獲得股票所有權」。此次分股計劃於 6 月 7 日星期五收盤後進行。該股將於6 月10 日星期一開市時開始按拆股調整後的基礎上進行交易。 - 拆股後，投資者將持有 10 股，每股價值 110 美元，因此投資總價值不會因分割而改變。
雖然股票分割本身並沒有從根本上改變基礎業務的任何內容，但股票分割往往會引起投資者的極大興奮——這是有充分理由的。數據顯示，在分拆後的一年裡，相關股票的表現往往優於大盤。
美國銀行全球研究部進行的一項研究顯示，在股票分割後的 12 個月內，進行分割的公司平均回報率為 25.4%，而標準普爾 500 指數的回報率為 11.9% 。
需要注意的是，更強勁的股價漲幅並不一定是股票分割本身造成的，而是由強勁的業務和經營業績推動了股價在第一價格的上漲，最終導致了股票分割。
數據表明，分拆後，英偉達股票的表現可能會繼續跑贏大盤。
對於想知道英偉達未來發展的投資者來說，未來看起來是光明的。對於公司即將到來的第二財季，管理層預計收入將達到 280 億美元，年增 107%，顯示公司的井噴式成長將持續下去。
這並不奇怪。全球管理顧問公司麥肯錫表示，生成式人工智慧的採用預計將繼續突飛猛進，在未來幾年為經濟增加 2.6 兆至 4.4 兆美元。
關於競爭的潛力已經有很多討論，這可能會蠶食英偉達的意外之財。雖然這確實值得關注，但該公司強勁的成長率表明英偉達仍然是人工智慧處理的黃金標準。在其競爭對手拿出可以在性能和成本方面競爭的解決方案之前，這種情況不太可能很快改變。
最後，英偉達的迅速崛起推動了其估值的相應上漲。該股目前的預期本益比為 43 倍，遠高於標準普爾 500 指數 27 倍。在過去 10 年裡，Nvidia 的股價上漲了 24,380%，而標普 500 指數的漲幅為 174%。
英偉達(NVIDIA)(NVDA)期金持續飆升，交易量也創下了新高，然而分析師警告稱這種高漲勢頭可能在未來幾周內迅速逆轉。
據市場數據顯示，英偉達近期的交易量比平均水準高出90%，達到了約8000萬股，這一數字與該公司5月23日財報公佈日的交易量相當。
英偉達的股價目前也處於高位，比其200日移動均線高出約85%。在過去十年中，這種極端水準僅在少數情況下出現，分別是2016年、2020年、2023年和最近的2024年3月。
然而，BTIG分析師指出，雖然英偉達在人工智慧領域的領先地位為其股價提供了有力支撐，但圍繞該公司股票的炒作已經達到了極高水準。分析師警告稱，這種高漲勢頭可能在未來幾周內迅速逆轉，投資者需要警惕風險。
與此同時，市場整體活躍度則呈現出截然不同的態勢。SPDR標準普爾500指數ETF (NYSE:SPY) 的成交量低於平均水準25%，顯示出大市對英偉達股價高漲的反應相對冷靜。
輝瑞
輝瑞公司股價雖低於200天移動平均線上限,但公司最新的藥物研發和獲批情況令人鼓舞。該公司從Seagen獲得的抗癌藥物Adcetris在治療瀰漫性大B細胞淋巴瘤方面取得了令人振奮的臨床結果,使患者的總體存活期和無惡化存活期明顯延長。Adcetris併用傳統化療也在治療霍奇金淋巴瘤方面有所突破。
另一重磅新藥Lorbrena用於ALK陽性非小細胞肺癌患者的五年存活率高達60%,死亡風險大幅降低。儘管新冠疫苗Comirnaty銷售暴跌,但輝瑞第一季度業績仍優於預期,主要得益於新冠口服藥Paxlovid的一次性收益。
除了現有產品線,輝瑞新藥也持續獲批上市。美國FDA批準了Tivdak治療復發性宮頸癌,以及35億美元的基因療法Beqvez治療血友病B。歐盟則批準了新抗生素Emblaveo。這些新產品有望成為輝瑞未來的重要收入增長點。
不過,輝瑞股價今年觸及2013年以來新低,到目前為止漲幅有限。分析師認為,股價目前還未完全反映公司強勁的基本面,因此具有"巨大"的上漲空間。關鍵產品如Vyndaqel銷售強勁,但產品如Nurtec則未達預期。未來一個季度,預計獲利仍將下滑但銷售額將小幅回升。
展望未來,隨著大流行影響減退,輝瑞面臨重新實現穩健的收入和獲利成長的挑戰。不過公司在最新一季仍延續了產品線優化和新藥研發的努力,為長期增長做好準備。投資者需持續關注公司的產品動向與業績表現。
Others:
以下是根據多個知名來源的資訊對 2024 年 6 月排名前 20 的財經新聞報導的摘要：
1. **美國就業市場激增**：5月份美國經濟新增就業人數27.2萬個，大幅超出預期。然而，失業率升至4.0%。
2. **聯準會利率展望**：投資者正在重新評估降息的可能性，許多人現在預測直到 9 月或晚些時候才會有變化。
3. **Nvidia 的市場走勢**：Nvidia 的股票分割和強勁的業績使其市值接近 3 兆美元，然後由於賣空增加而出現回檔。
4. **油價下跌**：油價小幅下跌，7月期貨結算價為每桶75.52美元，週跌幅為1.9%。
5. **金價暴跌**：隨著債券殖利率上升，8 月黃金期貨下跌 3.3%，本週收在每盎司 2,311.10 美元。
6. **美國10年期公債殖利率**：美國10年期公債殖利率上升14.9個基點至4.43%。
7. **股市表現**：儘管週五收盤漲跌互現，標準普爾 500 指數、道瓊斯指數和納斯達克指數仍錄得每週上漲。本週標普 500 指數上漲 1.32%，道瓊指數上漲 0.29%，納斯達克指數上漲 2.38%。
8. **Meme 股票波動**：GameStop 股票經歷了大幅波動，在飆升後暴跌近 40%，再加上新股發行公告。
9. **全球降息**：加拿大和歐元區央行已開始降息，這可能會影響聯準會未來的決策。
10. **歐元區通膨**：歐元區通膨下降，導致歐洲央行未來降息的猜測增加。
11. **中國的經濟困境**：中國經濟復甦依然低迷，促使政府採取潛在的刺激措施來提振成長。
12. **美國債務上限協議**：最後一刻達成的提高美國債務上限的協議避免了潛在的違約，安撫了金融市場。
13. **人工智慧產業繁榮**：人工智慧產業持續吸引大量投資，其中英偉達和微軟等公司處於領先地位。
14. **科技業獲利**：主要科技公司公佈強勁獲利，推動整體市場上漲。
15. **企業裁員**：幾家大公司宣布裁員，作為削減成本和提高效率的重組努力的一部分。
16. **加密貨幣監管**：美國和歐洲正在討論針對加密貨幣市場的新法規，以遏制波動性並保護投資者。
17. **併購**：併購活動的增加，特別是在科技和醫療保健領域，正在推動市場動態。
18. **供應鏈問題**：持續的供應鏈中斷持續影響從汽車到消費性電子產品的各個產業。
19. **房地產市場趨勢**：美國房地產市場出現降溫跡象，房價和銷售量略為下降。
20. **全球經濟預測**：國際貨幣基金組織和世界銀行修改了全球經濟成長預測，強調了地緣政治緊張局勢和通貨膨脹帶來的不確定性。
詳細的見解與分析，可參考各自的新聞網站：[Google Finance](https://www.google.com/finance/?hl=en)、[Bloomberg](https://www.bloomberg. com/ )、[路透社](https://www.reuters.com/)、[CNBC](https://www.cnbc.com/) 與[華爾街日報](https://www. WSJ.com/ ）。