投資週記 11月16日
投資週記 11月16日
*本網頁屬個人博客，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦， 本人亦無法保證部落格內容的真實性和完整性。 讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析, 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。
Disclaimer: The information provided here is intended for general knowledge and informational purposes only, and does not constitute financial advice. Investment decisions should be based on your specific financial situation and needs, and after consultation with a qualified financial advisor.
FactSet 高級獲利分析師John Butters在一份報告中寫道，標指2024 年第三季度的綜合盈利增長率（包括報告數據和預測）為5.4%，是連續第五季錄得增長。不過，本季盈利超過預期的公司只有 75%， 低於過去五年 77% 的平均值。此外，盈利展望超出預期的公司只有4.3%，幾乎是五年平均值 8.5% 的一半。最令人憂慮的是，標指明年的預期市盈率為 22.0，高於 19.6 的五年平均值，及 18.1 的 10 年平均值。
再有聯儲局官員評論息口走勢。波士頓聯儲銀行行長Susan Collins表示，聯儲局最終可能需要放慢減息步伐，而下個月的貨幣政策會議上是否放慢則言之過早，還不是「已成定局的事情」(Done Deal)。她認為從現在開始到下次貨幣政策會議上還會有更多數據出爐，仍有時間權衡怎樣做才是最好的。
LPL金融公司首席全球策略師Quincy Krosby表示，鮑威爾傳達了一個市場不想聽到的消息，就是聯儲局還未能宣布遏抑通脹勝利。聯儲局不會實現市場期望中的接連減息行動，除非勞動力市場惡化。
馬斯克為特朗普助選，旗下Tesla繼續升近9%。然而，科技股七巨頭之中只有Tesla報升。
銀行股顯著造好，富國銀行升超過3%，美銀、紐約梅隆銀行以及PNC、Truist等地區銀行升超過2%。嘉信升半成，摩根士丹利升3%。共和黨除了贏得總統寶座和參議院控制權外，點票最新結果顯示或連眾議院也能保住多數優勢，「紅潮」席捲華盛頓，監管有望順利放寬。
環保股通用電器Vernova升2.4%。分析指，特朗普雖然對綠色能源發展不以為然，但其第二任期也未必大幅削減拜登政府的環保法例，因為相關的職位增長和資本投入，有四分之三是投向傾向共和黨的州份和縣。
特朗普表示無意減持旗下特朗普媒體，股價升13%。迷因股GameStop升9%，一周升超過兩成。
Edmond de Rothschild資產管理投資總監Benjamin Melman表示，特朗普行情如火如荼，美股可能會進一步上漲3%至5%：「我們沒有看到任何令美股走弱的因素，因此漲勢可能會持續到年底。」
摩根大通私人銀行美國投資策略主管Jacob Manoukian指出：「監管壓力將會下降。市場對選舉結果的反應很強烈，美股大幅上漲。小型股和地區性銀行尤其受益於投資者對順週期政策和監管有望的信心。」
資深華爾街策略師Ed Yardeni表示，特朗普的經濟政策所釋放的「動物精神」將推動標普500指數在2030年底前達到10,000點。他這一超級樂觀的預測對應該指數到2030年將飆升66%。這再度表明在美國大選之後華爾街對股市愈發樂觀。「股市投資者也對政權更迭至更加商業友好、推動減稅和放鬆管制的政府感到興奮。
對於美國息口走向，大行有不同意見，野村表示，聯儲局可能將於今年12月和2025年3月再分別降息，而2025年只會降息一次，並預期降息政策將保持不變，直至確定因關稅而引起的通脹衝擊結束。野村更預計美聯儲將於2026年再度推出寬鬆政策。雖然美聯儲管理層可能會於2026年出現人事變動，但特朗普將很難對貨幣政策產生重大影響。
另一邊廂，花旗預計，聯儲局在下個月將減息半厘，有別於市場普遍預期的0.25厘，該行指出本周公佈的10月通脹數據「不太可能改變再通脹的趨勢」。
花旗報告中表示：「我們仍然認為，整體通脹放緩和勞動力市場疲弱，將促使聯儲局在未來6至9個月的減息幅度比市場目前預期要多。」