投資週記 2023年02月26日 聯儲可能加息至 6.5%，股債大反彈已經結束
投資週記 2023年02月26日 美聯儲繼續加息，環球股債市的大反彈很可能已經結束
標普500指數 報3,970.04點。一周累跌2.69%，連續第三週下跌。
納斯達克指數 報11,394.94點。一周累跌3.33%。
紐約期油 收報76.32美元一桶，升0.93美元或1.23%，結束6連跌。
紐約期金 收報1,817.1美元一盎司，跌0.53%。
美國10年期國債息率 收報3.949厘，跌7點子。
比特幣 BTC收報$23,378美元，一周累跌約7%。
美元指數 收報105.26, 一周升0.78%。
羅素2000指數收漲0.21%，報1946.36點，本週累漲1.43%。
費城半導體指數下跌 53.69 點，或 1.80%，收 2,935.11 點。
本週股市走勢
道瓊斯工業平均指數週五下跌超過 330 點，納斯達克綜合指數下跌近 1.7%，標準普爾 500 指數下跌超過 1%。 費城半導體指數也下跌近 1.8%。
縱觀本週，標普500指數單週下跌2.7%，為去年12月9日以來表現最差的一周。 道瓊斯指數連續第四周下跌近 3.0%，納斯達克指數下跌 3.3%，為三週內第二週下跌。
經濟消息方面，美國1月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.6%，同比上漲5.4%，遠超市場預期。 剔除食品和能源價格的核心 PCE 價格指數在 1 月份同比上漲 4.7%，超出市場預期，是美聯儲首選的通脹指標。 該指數也按月上漲 0.6%，為去年 6 月以來的最大漲幅。美國密歇根大學2月消費者信心指數終值為67，高過市場預期。2月現況指數終值為70.7，預期指數終值64.7。數據顯示，2月消費者1年通脹預期終值為4.1%。
政治方面，五位華爾街經濟學家週五發布新研究報告，參考美國、德國、加拿大和英國過去16次抗通脹措施的經驗，認為美聯儲官員可能需要加息 將利率降至 6.5% 以抑制通貨膨脹。下個月加息半個基點的風險正在上升。 與3月22日會議相關的合約顯示，加息半個基點的可能性上升至28%。
美國財長耶倫週五表示，美國經濟“軟著陸”是可能的結果，因為美國勞動力市場強勁，不存在像全球金融危機前那樣嚴重的資產負債表問題。 但她警告稱，勞動力市場仍然吃緊，工資增長依然強勁，核心通脹率仍高於 2% 的目標，因此“要真正降低通脹率，仍有工作要做”。
克利夫蘭聯邦儲備銀行行長 Loretta Mester 週五表示，利率可能需要繼續上升，才能使通脹回到可接受的水平。 鷹派政策制定者、聖路易斯聯邦儲備銀行行長詹姆斯布拉德表示，有信心央行加息不會導致經濟衰退，軟著陸是可能的。
科技板塊經歷了明顯的低迷，Apple (AAPL-US) 下跌 1.80%，Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.94%，Microsoft (MSFT-US) 下跌 2.18%，Meta (META-US) 下跌 0.96%， 和亞馬遜 (AMZN-US) 下降 2.42%。
道指成份股中，波音（BA-US）跌4.8%，安進（AMGN-US）跌1.67%，耐克（NKE-US）跌1.6%，霍尼韋爾（HON-US）跌1.53%，陶氏化學（ DOW-US) 上漲 1.05%。
納斯達克成份股多數表現不佳，英偉達（NVDA-US）下跌1.60%，AMD（AMD-US）下跌2.08%，應用材料（AMAT-US）下跌1.42%，德州儀器（TXN-US） 1.56%，英特爾 (INTC-US) 1.84%，高通 (QCOM-US) 1.47%，美光 (MU-US) 0.97%。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.19%，Advanced Semiconductor Engineering ADR (ASX-US) 下跌 0.56%。
企業消息方面，Apple (AAPL-US) 下跌 1.80% 至每股 146.71 美元。蘋果第一代增強現實（AR）和混合現實（MR）頭戴式設備的研發和生產。 蘋果第二代AR/MR頭戴設備將有兩種型號，分別由立訊精密和富士康研發生產，預計2025年上市。
波音（BA-US）下跌4.83%至每股198.15美元，跌破200美元大關。 波音公司週四宣布，它已暫時停止交付其波音 787 夢想飛機，以對該飛機結構部件的安全問題進行額外分析。
Adobe (ADBE-US) 暴跌 7.63% 至每股 320.54 美元。 彭博社援引匿名消息人士的話說，美國司法部計劃提起訴訟，阻止Adobe以200億美元收購設計軟件初創公司Figma。
Beyond Meat (BYND-US) 飆升 10.15% 至每股 18.88 美元。 Beyond Meat第四季度每股虧損1.05美元，低於預期的1.18美元，營收7990萬美元，高於預期的7570萬美元。
個人投資週評
1. 投資目標
目標是每年同比增長20%。
2. 投資現況和績效評估
a. 美股: 標準普爾 500 指數和道瓊斯指數連續數週下跌。 美國1月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.6%，同比上漲5.4%，遠超市場預期。美聯儲官員可能需要加息 將利率降至 6.5% 以抑制通貨膨脹，這打壓了投資者情緒，尤其是科技股。 就業與通脹數據強勁，環球股債市的大反彈很可能已經結束，美聯儲貨幣政策利率仍在上行，美國企業利潤下滑，標普500指數估值偏高，投資者將面臨市場下行風險。
我們會繼續關注這個情況，尋找機會減持美股。整體投資組合仍在小幅虧損。
b. 港股:
中美關係惡化、中俄關係日益密切，加深了市場對中國地緣政治風險的擔憂。 美聯儲繼續加息的猜測升溫，美元指數大幅反彈，拖累人民幣跌至年內新低。 因此，恆生指數進一步逼近20,000點關口。 綜上所述，恆指全週下跌 709 點（3.43%），週五收報 20,010 點，連續第四周下跌，累計下跌 2,678 點或 11.81%。 76只藍籌股全週下跌52只，跑輸恆指的有21只。 表現最差的是創科實業(0669)，突然遭到做空機構的攻擊，股價全週下跌22.37%。
近期國際基金的大規模拋售與近期的幾起熱點事件有關。 第一，在中美關係緊張的背景下，國有企業出於信息安全考慮，將逐步停止聘請四大會計師事務所審計賬目。 由於缺乏透明度，這將阻止國際資金。
此外，由於騰訊（0700）和百度（09888）等中國科技網絡公司因不符合聯合國可持續發展標準而被降級，許多傳統的 ESG（環境、社會和治理）基金，包括 AXA Investment Management、Candriam、 和Storebrand Asset Management，集體拋售中國科技股，總金額高達12億美元。
此外，近期京東(09618)、阿里巴巴(09988)、網易(09999)等科技巨頭競價的消息，引發新一輪拋售。 這些業績和企業定價消息是在過去一周出現的，期間恆生科技指數大幅下跌。
內地方面，全國人民代表大會將於 3 月 4 日至 5 日舉行，市場繼續預期會有更多刺激經濟政策推動 A 股反彈。 上證綜指周五收於3267點，全週上漲43點（1.34%），結束連續三週的跌勢。
投資組合本週小幅虧損。尋找機會減持，為下半年的變化做準備。
3. 投資組合分析
投資組合主要集中在兩個市場，美國股票和中國（香港）。
美國市場重倉大型科技股和指數基金。
港股是為了投資中國，暫時失去焦點。
4. 投資計畫策略
今年要投資兩個領域：
a.中國復甦
在中國釋出放寬動態清零政策的跡象，消費意欲上升，以及中國房地產行業將有更多支持政策出台的預期下，港股和A股可望跑贏大市。隨著不明朗因素逐漸減退，加上估值具吸引力，也會使得港股和A股的相對吸引力上升，相信港股和A股股市將吸納更多資金流入。
由於中港已全面清關，預計香港經濟及投資氣氛將持續改善，未來數月港股將穩步上升。 接下來的重點是觀察經濟復甦的速度和程度。 根據新加坡和澳門清關後的經驗，估計香港經濟需要約六個月才能完全恢復。 公用事業、基本消費和房地產等落後的行業將在經濟全面復甦期間迎頭趕上。
b. 美國通脹得到控制，美國經濟衰退趨於溫和甚至不存在。 美聯儲利率下半年停止加息並恢復降息。
就整體而言，利率走向、通脹是否由高位回落，以及企業盈利下跌是否已見底，仍屬衡量股票前景的三大重要指標。
美聯儲將繼續收緊貨幣政策，從而減緩美國經濟的增長。摩根大通行政總裁戴蒙指出，有一半機會不得不加息至6厘水平。
CHATGPT的投資顧問團隊會為我的 10 年投資期限推薦多元化的股票和債券投資組合。 建議的投資組合配置為 70% 的股票和 30% 的債券。
對於投資組合中的股票部分，CHATGPT建議混合投資大盤股、中盤股和小盤股公司，以分散在各個細分市場的持股。 CHATGPT推薦的部分行業包括科技、醫療保健和非必需消費品，因為它們在過去十年表現強勁，而且未來可能會繼續保持強勁勢頭。 至於具體股票，CHATGPT的一些長期投資首選包括這些公司在過去十年中表現出穩定的增長，並且是各自行業的領導者。
對於我投資組合中的債券部分，CHATGPT建議投資於美國國債和公司債券的組合，以平衡風險和回報。 鑑於當前的利率環境，CHATGPT建議重點關注期限為五年或更短的短期債券，以將利率風險降至最低。
總體而言，CHATGPT建議的 70% 股票和 30% 債券的投資組合配置歷來提供的回報達到或超過您每年 15% 的回報目標。 但是，請記住，過去的表現並不代表未來的結果，投資總是涉及風險。
5. 重點股票分析
近期重點關注：
五家具有巨大成長潛力的人工智能公司：
Alphabet Inc. (GOOGL)：Alphabet Inc. 是谷歌的母公司，也是全球最大的科技公司之一。 它的雲計算和 AI 計劃越來越受歡迎，其搜索引擎業務繼續產生可觀的收入。
微軟公司 (MSFT)：微軟是一家技術巨頭，擁有多樣化的產品和服務組合。 其 Azure 雲計算平台是市場的主要參與者，該公司一直在大力投資 AI 研發。
NVIDIA Corporation (NVDA)：NVIDIA 是遊戲和專業應用程序中使用的圖形處理單元 (GPU) 的領先供應商。 該公司一直在利用其 GPU 技術擴展到人工智能和機器學習領域，其數據中心業務一直是主要的增長動力。
Amazon.com, Inc. (AMZN)：亞馬遜主要以電子商務巨頭著稱，但它也一直在通過 Alexa 和亞馬遜網絡服務 (AWS) 等產品擴展到人工智能和機器學習領域。 它在電子商務領域的主導地位和在雲計算領域的不斷增長使其成為一個有吸引力的投資機會。
Facebook, Inc. (FB)：Facebook 是一家社交媒體巨頭，擁有龐大的用戶群和強大的廣告業務。 該公司一直大力投資人工智能和機器學習以改進其產品和服務，其 Oculus 虛擬現實平台具有巨大的增長潛力。
6. 買賣記錄(記錄投資觀察與每次買賣理由, 為什麼買，什麼時候買，為什麼賣，什麼時候賣，買價，賣價）
本週沒有交易。
計劃減持部分美股與港股。
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