投資週記 2023年7月30日 超级周 美股Risk On！
投資週記 2023年7月30日 超级周 美股Risk On！
*本網頁屬個人網誌，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析, 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。我必須說，這對於全球市場來說是極為關鍵的一周，最終以積極的基調結束，緩解了對日本央行突然轉變以及更有可能出現“金發姑娘”情景的擔憂。 美股已進入“風險上升”模式，各項經濟數據顯示美國經濟“軟著陸”的可能性較大，企業利潤也好於預期。
納斯達克指數隔夜飆升近2%，創兩個月來最大漲幅，道瓊斯指數和標準普爾500指數則連續三週上漲。
美股飆升的關鍵原因之一是美國經濟“軟著陸”前景樂觀。 最新的美聯儲政策會議和經濟數據表明通脹將有所緩解，經濟衰退將被避免。 6月份PCE價格指數和核心PCE價格指數均放緩，增速創2021年9月以來最低。此外，勞動力成本指數漲幅小幅，為兩年來最低。 儘管大幅加息，但經濟仍具有韌性，這引發了人們對經濟衰退可以避免的猜測。
此外，企業盈利超出了分析師的普遍預期，標準普爾 500 指數成分股中約有 80% 的公司盈利超出了預期。 值得注意的是，Meta 和 Alphabet 等公司的銷售增長加速，提振了投資者的樂觀情緒。
日本央行的調整幅度沒有預期那麼大，導緻美股出現“傳聞賣出，消息買入”的反應。 日本央行雖然維持關鍵短期利率不變，但對收益率曲線調控政策進行了微調，上下限更加靈活。
總體而言，“軟著陸”可能性較高、企業盈利呈正值，加上日本央行調整幅度較小，這三者結合在一起點燃了市場熱情。 我相信這些因素在不久的將來可能會繼續推動市場增長和業績。
上週，隨著國內生產總值和美國個人消費支出通脹等數據的發布，引發了軟著陸的希望，股市出現了積極的勢頭。 投資者對日本央行調整YCC政策的影響不以為意。 歐美日央行在超級央行週期間發布貨幣政策決定，帶動歐美股市上漲。
科技股對周五美股反彈起到了關鍵作用。 納斯達克指數錄得兩個月來最大單日漲幅，上漲近2%。 財報週期間，Meta 和谷歌等公司股價飆升超過 10%，而芯片股表現優於大盤，其中英特爾上漲超過 6%。
全球石油市場連續第五週上漲，原油價格上漲近5%，創三個多月來最大漲幅。 反觀黃金，三周連漲勢頭戛然而止，倫鎳一周漲幅超7%。
中國市場，上證指數放量上漲1.84%，中信領漲漲停潮。 恆生指數飆升1.4%，突破20,000點關口。 在美上市的中概股大漲，納斯達克金龍中國指數週五上漲7%，創今年第二大日漲幅。
在積極的經濟數據和央行的貨幣政策決定下，市場表現出了韌性。 科技股大幅提振，投資者正在密切關注蘋果和亞馬遜等主要企業的盈利報告。 在國內外投資者興趣的推動下，中國市場表現強勁。 然而，潛在風險依然存在，例如地緣政治緊張局勢以及通脹和利率的不確定性。 在央行持續監控經濟指標的情況下，投資者需要在投資策略上保持謹慎和敏捷。 未來一周可能會看到企業盈利和經濟數據發布推動的進一步市場走勢。
6月份，美國消費者價格指數（CPI）跌至3%，連續第12個月下降，表明通脹趨勢降溫。 此外，核心CPI月度上漲0.2%超出市場預期，證實了通脹下行軌跡。 所有人的目光都集中在美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，美聯儲如預期加息至5.25%-5.50%。 隨著2022年3月以來最激進的加息週期結束，市場預計這將是最後一次加息。 在這種經濟背景下，投資者是時候尋找有吸引力的機會了。
過去一年，美國經濟表現出令人印象深刻的韌性，失業率處於歷史低位。 勞動力需求依然強勁，表明由於通脹依然存在，短期內利率政策轉向降息的可能性較低。 歷史模式表明，失業率需要上升 0.7 個百分點才能將通脹降低 1 個百分點，因此立即降息的可能性微乎其微。
目前彭博美國投資級企業債指數收益率為5.6%，大幅高於十年平均水平3.3%。 這些收益率對於尋求長期資本收益的投資者來說非常有吸引力。 而且，美國投資級公司債平均價格在經歷2022年通脹上升和加息快速影響後，目前徘徊在90（面值100）左右，較十年期折價約14%。 平均的。 隨著美聯儲加息的結束，債券收益率預計將呈下降趨勢。 債券收益率的任何短期上升都將提供增持債券市場的絕佳機會，其中優先投資美國投資級債券。 從歷史上看，這些債券在經濟放緩期間表現良好，表明未來前景良好。
在機會與風險並存的環境下，選股時基本面分析至關重要。 運營模式獨立於經濟周期的優質成長股，例如人工智能領域的股票，前景廣闊。 雲和芯片公司正在推動大盤股的上漲，使科技股尤其有吸引力。 密切關注優質成長型企業第二季度的財務表現和前景，可以帶來有前途的投資選擇。
一旦美聯儲的限制性利率水平穩定下來，高度緊縮的貨幣政策對實體經濟的遞延效應的影響就不容忽視。 平衡的股債投資策略受經濟波動影響較小，不需要“擇時”入市，成為中長期投資者的最佳選擇。 投資者通過股票和債券的均衡佈局策略，可以有效突破資產配置盲點，規避利率變化帶來的風險，同時提高整體投資效率和收益。
駿利亨德森平衡基金專注於美國股票和債券市場，採用槓鈴策略，55%配置於標普500指數，45%配置於鵬基美國綜合債券指數。 這種做法以美國投資級綜合債券為主軸，實現了增長和收入機會之間的平衡。 該基金通過精選美股控制收益波動、增加增長動能，為投資者提供全面的攻防策略，確保投資雙贏。 考慮將“駿利亨德森平衡基金”添加到您的核心資產配置中，以獲得潛在的長期收益。
隨著美國加息週期結束、經濟增長放緩，平衡的投資策略是應對當前市場環境的關鍵。 機會在於有吸引力的債券收益率、有前景的科技股以及平衡的股債方式。 通過考慮這些投資機會，投資者可以做出符合其風險偏好和財務目標的明智決策，確保獲得富有成果和回報的投資之旅。
Upcoming 財經事件：2023 年 7 月 31 日至 8 月 4 日關注中國PMI、美國非農就業數據和歐元區CPI
本週，金融界將密切關注主要經濟體發布的關鍵數據。 中國7月份官方製造業和非製造業PMI將於週一公佈，財新製造業和服務業PMI將分別於週二和周四公佈。 經濟學家預計中國製造業PMI將小幅改善，表明經濟低迷可能結束。
美國方面，備受期待的 7 月非農就業報告將於週五發布。 分析師預測就業崗位將增加 19 萬個，低於 6 月份的數字。 如果符合預期，這一數據可能會強化美聯儲今年不會實施進一步加息的信念。
歐元區通脹數據是另一個重大事件。 週一，調和CPI預計同比上漲5.2%，核心CPI預計為5.3%，均低於此前數據。 為應對通脹擔憂，歐洲央行加息25個基點，行長拉加德暗示可能進一步加息。
英格蘭銀行利率決定
本週，所有人的目光都將集中在英國央行，該央行定於週四宣布利率決定。 儘管英國通脹略有放緩，但仍處於高水平。 英國央行一直在加息，即將做出的決定將受到密切關注，以評估未來加息的強度。
科技巨頭的盈利報告
蘋果將於週三公佈 2023 財年第三季度業績報告。 在智能手機市場面臨挑戰的情況下，投資者將關注蘋果的服務業務表現及其在人工智能方面的發展，尤其是蘋果GPT。
競爭對手AMD也將於週一發布第二季度財務報告，深入了解其營收和毛利率。
其他值得注意的事件
8月1日，中國將對鎵、鍺相關產品實行出口管制，新能源汽車信貸規定將生效，節能與新能源汽車行業將受到衝擊。
金融界，OPEC+JMCC會議以及俄羅斯石油出口關稅調價將影響全球石油市場。
此外，第十四屆海峽兩岸文博會、2023中國（北京）國際視聽大會、鴻蒙OS 4亮相的2023華為開發者大會等，都在各自領域提供了令人興奮的機遇。
這些事件對全球市場將產生重要影響，投資者應密切關注市場動態並謹慎應對市場波動。請記住，投資股票市場具有固有風險，過去的表現並不代表未來的結果。 讓您的投資決策與您的個人財務狀況和長期目標保持一致非常重要。
Last but not the least, never give up, God loves us!
**本文為原創，版權所有。 原文為英文，請允許翻譯錯誤。
***本網頁屬個人網誌，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析, 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。