投資週記 2023年7月1日 美國通胀放缓 上半年納指40年最佳累漲31.73%
投資週記 2023年7月1日 美國通胀放缓 上半年納指0年最佳累漲31.73%
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| Index | Latest Price | Weekly Change (%) |
|---|---|---|
| Dow Jones Index | 34407.60 | +2.01% |
| S&P 500 Index | 4450.38 | +2.35% |
| Nasdaq Composite | 13,787.92 | +2.19% |
| New York crude oil | $71.81 | +1.1% |
| New York gold | $1,927.00 | -0.62% |
| US 10-year Treasury yield | 3.568% | -0.93% |
| Bitcoin | $30582 | +1% |
| USD index | 102.62 | -0.22% |
金融市場回顧
美國5月PCE物價指數同比增長放緩至3.8%，兩年多來首次增速低於4%，核心PCE物價指數同比較4月略為放緩增長至4.6%。同時5月消費者支出停滯不前，美國經濟的主要增長引擎失去動力，體現聯儲緊縮在遏制通脹的同時限制經濟的影響。
美股為通脹持續放緩的利好歡呼。納指和標普均漲超1%。藍籌科技股發威，蘋果市值盤中突破3萬億美元，到收盤時站穩這一關口，成為首家突破此高位的上市公司。
PCE通脹數據公佈後，美元指數加速跌離連日刷新的兩週多來高位；美國國債收益率加速下行。十年期美債收益率持續脫離週五稍早刷新的三個月高位，而對利率前景更敏感的兩年期美債收益率轉降後很快有所回升，相比周四GDP強化未來兩次加息預期後盤中拉升近20個基點，週五的反應較為平靜。有評論稱，市場仍預計美聯儲7月很可能加息25個基點，形勢並未真正改變。
納斯達克100指數創造史上最佳的上半年表現。本週標普累漲2.35%，納指漲2.19%，分別在上週終結五周和八周連漲後反彈，上週止步三周連漲的道指和羅素3000分別漲2.02%和3.68%，納斯達克100漲1.93%，抹平上週回落的跌幅。
總體而言，這些數據表明通脹放緩對美股市場產生了積極影響。但是，市場仍預計美聯儲7月很可能加息25個基點，形勢並未真正改變。
美國通脹壓力持續緩解，導致上半年最後一個交易日股市明顯好轉。道瓊斯工業平均指數 (DJIA) 開盤後飆升 344 點，漲幅達 147 點。最高觸及34,467點。標準普爾 500 指數也上漲了 1.41% 以上，而以科技股為主的納斯達克綜合指數漲幅居前，上漲了 1.66%。
蘋果股價再漲2.31%，創下每股193.97美元的收盤新高，市值突破 3 萬億美元。該公司成為美國第一家市值超過3萬億美元的公司。蘋果公司股價今年上漲了 49.3%，市值增加超過 9400 億美元。花旗集團估計，蘋果股票仍有約30%的增長潛力，設定目標價為240美元。這一預測背後的原因包括市場低估了高價 iPhone 帶來的利潤率擴張以及蘋果在中國和印度市場份額的不斷增加。
美股收盤，道指上漲 285 點，標普 500 指數和納斯達克綜合指數分別上漲 1.23% 和 1.45%。歐洲股市也表現良好，英國、法國和德國指數收盤分別上漲0.8%、1.19%和1.26%。
三大指數本週標普累漲2.35%，納指漲2.19%，分別在上週終結五周和八週連漲後反彈，上週止步三週連漲的道指和羅素3000分別漲2.02%和3.68%，納斯達克100漲1.93%，抹平上週回落的跌幅。
6月納指累漲6.59%，標普漲6.47%，納斯達克100漲6.49%，均連漲四個月，今年內第五個月累漲，道指累漲4.56%，在5月止步兩月連漲後反彈。連跌四個月的羅素2000累漲7.95%。二季度標普累漲8.3%，道指漲3.41%，納斯達克100漲15.16%，羅素2000累漲4.79%，均連漲三個季度，納指累漲12.81%，在連跌四個季度後連漲兩季。
上半年納指累漲31.73%，標普累漲15.91%，分別創1983年來和2019年來各自最大的上半年漲幅。納斯達克100上半年累漲38.18%，創史上最大上半年漲幅。道指累漲3.8%，羅素2000累漲7.24%。上半年共六個板塊累漲，其中IT漲超42%，通信服務漲超35%，通信服務漲逾32%，盡顯科技股優異表現，工業漲超9%，材料漲近7%，房產漲近2%。五個累跌板塊中，能源和公用事業都跌超7%，醫療跌超2%，金融跌1.5%，必需消費品微跌。
美國銀行援引EPFR Global的數據顯示，截至6月28日當週，全球股票基金吸引了15億美元的資金流入。日本股票基金在過去四周內共收到79億美元的資金流入，創下2020年以來的最高水平 另一方面，歐洲股票基金連續第16週出現資金流出，每周流出46億美元。今年的贖回總額已達到270億美元，這可能有助於解釋歐洲股市表現不佳的原因。相比之下，英國富時100指數上半年漲幅甚微，標普500指數漲幅超過15%，日經225指數則大幅上漲27%。
美國5月份個人支出數據顯示月率增長0.1%，低於預期的0.2%，較4月份的0.6%大幅下降。美聯儲監測的關鍵通脹指標核心個人消費支出(PCE)價格指數同比增速放緩至4.6%，低於預期的4.7%。整體PCE通脹率也降至3.8%的兩年低點，符合預期。然而，個人收入增長0.4%，超過預期的0.3%。
密歇根大學6月份消費者信心指數終值達到64.4，略高於初值63.9。一年期通脹預期降至兩年低點3.3%，五年至十年期通脹預期維持在3%，均與初步數據一致。
10年期美國國債收益率短暫下跌4.9個基點至3.802%。財長耶倫重申對美國經濟的樂觀前景，表示當前經濟實力超出大多數人的預期，表達了對通脹處於下行軌道而就業市場依然強勁的信心。
美元指數短暫下跌0.57%至102.75，歐元兌美元上漲0.64%至1.0934。日元兌美元最初跌破145，但隨後回升，最終上漲0.38%至144.21。
據《華爾街日報》援引內幕報導，美國證券交易委員會（SEC）表示，多家基金公司近期在申請比特幣交易所交易基金（ETF）時提交的數據不完整且不充分。這一消息導致比特幣短暫下跌 5.7%，跌破 30,000 美元，跌破 29,500 美元。
現貨黃金價格反彈0.61%，收於1919.8美元/盎司。紐約原油期貨上漲1.12%至每桶70.64美元，布倫特原油期貨上漲0.75%至每桶74.9美元。
總體而言，該數據表明通脹壓力進一步緩解，對美國股市產生積極影響。但值得注意的是，市場仍預期美聯儲7月可能加息25個基點，表明情況並未發生根本改變。必須密切關注市場發展，進行深入研究，並考慮多元化的投資策略，以應對動態的市場狀況和未來的潛在風險。
個人投資週評
本週沒有買賣。
2023年上半年美國股市表現好壞參半，投資者權衡經濟復甦前景、通脹壓力、貨幣政策變化和地緣政治風險。 以下是本週的一些亮點和趨勢：
蘋果公司成為全球第一家市值達到 3 萬億美元的公司，這得益於 iPhone 的強勁銷售以及在供應鏈挑戰和大流行中斷的情況下對其產品和服務的強勁需求。 這家科技巨頭的市值超過了加拿大和墨西哥的 GDP 總和，約佔標準普爾 500 指數的 7%。
美聯儲暗示可能會比預期更早加息，因為它承認通脹上升幅度超過預期，並且經濟在實現目標方面取得了實質性進展。 央行還表示，將於 1 月份開始減少債券購買量，此舉將收緊貨幣條件，並可能對經濟增長和資產價格構成壓力。
美國證券交易委員會以對市場操縱、欺詐和投資者保護的擔憂為由，拒絕了數項現貨比特幣 ETF 申請。 監管機構表示，貝萊德、富達等公司的提議不夠明確和全面，將繼續評估基於期貨合約的比特幣ETF的優點。
高盛尋求退出與蘋果的合作關係，因為它面臨著美國運通的激烈競爭，美國運通正在就接管高盛的信用卡業務以及與這家科技巨頭的其他業務進行談判。 高盛此舉反映出其戰略從消費銀行業務轉向投資銀行和交易等核心業務。
中國計劃任命一位新的央行行長，作為其高級經濟官員更廣泛改組的一部分。 此舉是在世界第二大經濟體面臨日益嚴峻的挑戰之際做出的，該經濟體面臨增長放緩、債務增加、監管打壓以及與美國的緊張關係。
我的評論和分析:
面對通脹擔憂、政策不確定性、病毒變異和地緣政治不穩定等多重不利因素，美國股市表現出韌性。 然而，2023年下半年的前景仍然不確定，因為投資者將不得不適應不太寬鬆的貨幣環境、更加動蕩的政治格局以及更加不平衡的全球復甦。
科技行業的表現繼續優於其他行業，因為它受益於強勁的創新、高盈利能力和強勁的需求。 然而，該行業也面臨一些風險，例如監管審查、反壟斷行動、網絡安全威脅和估值擔憂。
由於對新聞事件、情緒變化和技術因素的反應，加密貨幣市場仍然不穩定和投機。 缺乏明確的監管和機構採用限制了加密資產的主流吸引力，而加密貨幣挖礦的環境影響和社會責任引發了道德問題。
金融業在不斷變化的經濟和競爭格局中面臨著機遇和挑戰。 一方面，利率上升、併購活動增加以及信貸質量改善提高了該行業的盈利潛力。 另一方面，交易量下降、合規成本上升和數字化顛覆威脅著該行業的盈利能力和市場份額。
Last but not the least, never give up, God loves us!
(我會隨時改變我的想法，恕不另行通知，任何損失，概與本人無涉。)
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