投資週記 19 June 2022 美聯儲歷史性大幅加息 期待美股強勁反彈
通脹高企下美聯儲大幅加息
今年市場劇烈波動，因為投資者爭先恐後地了解央行將如何迅速加息以試圖控制高通脹。隨著 Covid-19 大流行的到來使企業閒置並使人們失業，最低利率和其他刺激政策幫助保持了經濟和市場的運轉。 現在，美聯儲試圖通過解除寬鬆的貨幣政策來抑制飆升的價格。上周五的通脹數據顯示，美國 5 月份消費者價格同比上漲 8.6%，為 1981 年以來最快的漲幅，對美聯儲今年將被迫採取更加激進行動的預期有所上升。該報告震動了市場並加劇了擔憂貨幣緊縮運動可能會使經濟陷入衰退。
週三是歷史性的一天，美聯儲自 1994 年以來首次加息 75 個基點。美聯儲還開始執行已在 5 月會議上啟動的資產負債表縮減計劃。美聯儲的新預測證實了市場預期，即政策制定者將在今年加息 3.4% 左右，明年加息 3.8% 左右，以控制通脹。政策制定者仍設想軟著陸，隨著通脹率下降至接近 2%，失業率到 2024 年將逐漸攀升至 4.1%。
美聯儲主席杰羅姆鮑威爾週三表示，央行希望在加快加息步伐後避免經濟衰退。 在製定政策的聯邦公開市場委員會將短期利率上調 0.75% 後，鮑威爾對記者說：“我們現在不是試圖引發衰退，讓我們明確一點。” 週三的舉措標誌著美聯儲自 1994 年以來單次會議的最大舉措。短期借貸成本目前處於 1.50% 至 1.75% 的目標範圍內。 鮑威爾表示，美聯儲的目標是將快速通脹率壓低至接近 2% 的目標，同時保持“強勁”的勞動力市場。美聯儲發布的預測顯示，人們對央行達到這兩個指標的能力充滿信心，儘管經濟學家表示任務艱鉅。 美聯儲周三公佈的預測顯示，官員預期利率中值將在年底前升至 3.4%，遠高於許多美聯儲官員所說的“限制”經濟活動的 2.5% 水平。
美股拋售仍在繼續，道瓊斯指數、標準普爾 500 指數和納斯達克指數均觸及 2020 年底以來的最低水平。在美聯儲大幅加息和美聯儲主席杰羅姆鮑威爾發表評論後，股市週三反彈。但由於擔心美聯儲將不得不將經濟推入衰退以控制通脹，他們在第二天暴跌。幾份報告已經指出經濟正在快速降溫。
過去一周的數據明顯偏弱。零售額意外下降 0.3%，為今年以來的首次下降，而不包括汽車的零售額增長 0.5%，低於預期。經通貨膨脹調整後，這些數字看起來會更糟。房屋開工率下降 14.4% 至 154.9 萬套，為 13 個月以來的最低水平，並且隨著抵押貸款利率的飆升而遠低於預期。區域工廠指標顯示活動下降。每週新申請失業救濟人數下降 3,000 至 229,000，但在數週低於 200,000 之後明顯呈上升趨勢。
我們確實看到了美國消費數據疲軟的跡象。消費者的信心指數已經回到了 2008-2009 年部分時間的水平以下，消費者是美國經濟的 70% 並且是推動增長的主要引擎，如果他們失去信心並放棄支出，這可能對增長數據構成挑戰。
標準普爾 500 指數的平均股票較近期高點下跌了 30%。納斯達克綜合指數的平均股票下跌了 48%。
當股票陷入困境時，但實際上這可能是將自己變成更好的投資者的最佳時機。現在也許不是承擔巨大風險並進行 100% 投資的時候。投資者必須極其謹慎地選擇，也許防禦並持增持現金比例是一種謹慎的策略。
從你的錯誤中吸取教訓，回顧過去一年半，看看你在哪裡賺錢，在哪裡虧錢，何時購買股票，何時出售股票以及如何挽救您的生命並避免輸掉您本金的風險。你會通過研究自己的錯誤而發現您可以改進的地方，然後您可以為自己制定更好的投資計劃。它也適用於您的個人生活規劃和業務。
熊市持續下跌是正常的，直到某個時候它出現上漲趨勢。現在是您重新平衡投資組合的最佳時機：
首先，你所擁有股票的公司需要是具有持久經濟優勢又擁有一流CEO的企業，能夠順利渡過經濟低迷時期，甚至在淘汰弱者、強者留強後變得更加強大；您可以出售弱公司股票並保留強公司的。
另外，估值也要便宜，估值基準也要考慮經濟最差的情況；你需要重新平衡你的投資組合。
除此之外，一定要有長期的投資心態，長期投資者不會受到股價短期波動的影響。
同時，如果你想在熊市中買股票，股票投資所用的錢必須是自由錢，必要的日常生活不會受此影響。
最後但同樣重要的是，如果你沒有無限的資金，你需要計劃在熊市中可以投資多少，然後分階段投資，嚴格遵守紀律和執行。
投資者在熊市中可以做的另一件事是建立一個股票觀察名單，以顯示相對強勢的股票。這些股票的跌幅不及整體股市，甚至勉強獲得了一些收益。當下一個市場上升趨勢開始時，觀察名單可以讓您準備好搶購新的領頭羊。
渴望完全逃離慘淡的股市？不幸的是，現金不是一種安全的投資，通漲會吃掉你的本金，持有現金即是反復式利率投資。作為長期投資者，除非你必須賣掉股票然後支付今天的午餐，若您持有的所有股票都是具有強勁正現金流的成長型公司，那麼一個可行的建議是保持良好的耐性並等待下黃金雨的機會。你現在看到是增長型但還沒有營利的公司、顛覆性技術和加密貨幣/比特幣的熊市。如果將科技股從標準普爾 500 指數中剔除，標普預期市盈率為 14 倍，這比較十年平均值15.2倍較低的，但黃金雨還未出現。
就增長而言，美國的情況可能是最好的，在貨幣市場上，美元兌一系列貨幣上漲，美元指數上漲 0.7% 至 104.83。該指數今年迄今上漲了 9.2%。較高的美國利率通常會提振美元的價值。
三個可能推動股市從低點回升的催化劑：烏克蘭與俄羅斯衝突的結束、中國重新開放，以及通脹消退。所有這些都將在某一天出現，相信上帝，這將是真的！
沒有人可以預測明天的股市和經濟衰退是否會發生，顯然市場已經對具有所有這些不確定性的股票進行定價，我期待市場反彈 10-15%，如果它沒有跌入另一個深度。再說一遍， 我沒有水晶球可以預測未來，一切都是基於常識，這可能是錯誤的。