投資週記 2023年10月15日 最糟糕的一周, 最艰难的时刻！
投資週記 2023年10月15日 最糟糕的一周
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以色列與哈馬斯的衝突持續不斷，近日緊張局勢升級，導致雙方發動空襲和火箭攻擊。 目前死亡人數已超過200人，其中大量平民傷亡。
同時，數千名擁有雙重國籍的巴勒斯坦人聚集在加薩和埃及邊境，尋求離開該地區的機會。
財經新聞
聯準會就影響全球金融體系的地緣政治風險日益增加發出警告。 聯準會表示擔心烏克蘭衝突和中東緊張局勢等事件可能對金融市場產生不利的外溢效應。
聯準會主席鮑威爾表示，他打算維持目前暫停升息的狀態。 然而，恢復升息的可能性可能取決於控制通膨的持續進展以及美國長期公債殖利率上升對歷史利率軌跡的潛在影響。
9月份，英國政府借款被證明低於最初預期，這給財政大臣傑里米·亨特帶來了額外的壓力，要求他明確可能的減稅政策。
加密貨幣交易所 FTX 已成功獲得 4 億美元融資，使其估值達到令人印象深刻的 320 億美元。 這項成就使 FTX 成為全球估值最高的加密貨幣公司之一。
華爾街
華爾街股市本月經歷了最糟糕的一周，投資者權衡了全球衰退的風險與經濟強勁反彈的潛力。 聯準會對地緣政治風險的警告也打壓了市場情緒。
納指跌3.16%，羅素2000指數跌2.26%，雙雙連續三週下跌； 標準普爾指數下跌2.39%，那斯達克100指數下跌2.9%，分別在連續兩週和三週上漲後下跌，道瓊斯指數下跌。 1.61%，抹去了上週止住連續三週下跌的漲幅。
FAANMG 六大科技股中，亞馬遜和蘋果本週跌幅均超過 3%，Meta 跌幅近 2%，Alphabet 跌幅超過 1%，微軟跌幅為 0.3%。 Netflix表現突出，財報發布當週股價上漲12.7%。
週四晚間，10 年期美國公債殖利率短暫超過 5%，這是自 2007 年以來的最高水準。收益率的上升使得每個人的借貸成本更高，並減緩了經濟發展。 它還會對股票價格和其他投資產生負面影響。
聯準會主席鮑威爾週四（19日）發表演說貨幣政策，指出更多證據顯示經濟持續高於趨勢成長，勞動市場吃緊，所有這些都支持需要繼續升息未來的利率。 但考慮到新舊不確定性和風險的存在，抗通膨工作取得了成效，貨幣政策實施將審慎推進。
最近以色列和巴勒斯坦之間的衝突顯然是鮑威爾提到的新的不確定性。 中東危機必然導致國際油價高企，這在一定程度上會讓聯準會控制通膨變得更加困難。 不過，他仍然強調，將試圖平衡通膨再度爆發的威脅和過度升息帶來的經濟下滑（聯準會試圖平衡允許通膨重燃的威脅與過度依賴經濟的威脅）必要的）。
鮑威爾「謹慎行事」的言論引發市場猜測聯準會將在10月31日至11月1日的政策會議上維持利率不變。美國10年期公債殖利率週四逼近5%的心理關口，30年期國債殖利率創2007年中以來新高。 鮑威爾表示，高債務利率正在對金融市場產生緊縮效應，即變相升息； 而且，縮表計畫正在積極進行中（聯準會資產負債表規模近期縮減至7.933兆美元，較高峰僅減少11.5%）。 事實上，這是在暗示聯準會將停止升息。
不過，經濟也出現了一些正面跡象。 9月美國失業率降至3.5%，為疫情爆發以來的最低水準。 9 月零售額成長，顯示消費者仍在消費。
總體而言，未來幾週股市可能會繼續波動，因為投資人等待經濟前景更加明朗。 但有一些跡象顯示經濟仍處於反彈軌道。
中國和香港
在官方支持提振大陸經濟和股市的同時，一場意外的以色列與巴勒斯坦衝突為全球金融市場帶來衝擊。 投資人尋求避險，紛紛湧向美元和黃金市場，導致港股暴跌，滬深指數創下新低。
中國和香港股市仍承受著持續的壓力，跌至去年11月以來的最低點。 值得注意的是，上證綜指突破了3000點的關鍵關卡。 摩根士丹利將外資持續從 A 股外流形容為史無前例，並警告投資人不要試圖掌握市場觸底的時機。 據觀察，流入中國股市的資本主要流向成長股和科技股。
近年來，世界各國央行紛紛注入大量流動性。 由於部署管道有限，這些資金在投機熱情的推動下自然進入了資本市場。 目前，美國正在收緊貨幣政策，有效「縮水」。 相反，中國過度注入流動性可能會導致人民幣進一步貶值和加速資本外逃。 報告指出，資本從中國股市流出主要是因為成長股和科技股的撤資所致。
摩根士丹利根據EPFR Global數據顯示，歐美基金經理人繼9月淨拋售價值35億美元（折合256億元）的中國股票後，繼續撤資趨勢，額外拋售1.6美元10 月1 日至19 日期間，金額達10 億美元（約117 億元）。
他們的分析也揭示了投資模式，顯示中國市場對成長股和科技股的強烈關注。 值得注意的是，本月最受追捧的五隻股票包括在香港上市的騰訊（00700）、阿里巴巴（09988）、美團（03690）、京東（09618）和攜程（09961）等行業巨頭。
不過，摩根士丹利向潛在投資者發出警告，建議不要在此時衝入A股。 該金融機構對內地是否會推出進一步寬鬆措施持懷疑態度，預計A股市場資金將持續潮起潮落。 在高利率環境的背景下，這種情況可能會加劇並持續到年底。 摩根士丹利對市場情緒回升的預測取決於內地宏觀經濟的顯著改善、中央政府加強刺激措施，甚至當局注入額外且可持續的市場流動性支持。 儘管過去採取了拯救市場的干預措施，摩根士丹利承認其長期影響仍不確定。
展望未來，摩根士丹利表示，中國內地和境外股市的轉捩點在於內地宏觀經濟基本面的改善，這是重振企業基本面、恢復投資人信心的關鍵因素。 該行也對當局可能為基礎設施、住房、城鄉發展和其他措施增加地方政府專款債券的發行量表示擔憂。
近年來，貿易爭端、新冠肺炎 (COVID-19) 和地緣政治緊張局勢導致跨國公司將製造業從中國轉移。 這主要有兩個面向：傳統製造業供應鏈向東協轉移，以及技術等先進領域的「中國+n」模式。 地緣政治壓力加速了這一轉變，尤其是在服裝業。 值得注意的是，耐吉和阿迪達斯將其中國製造的服裝和鞋類產品的比例從2017年的20-27%減少到去年的16-20%。 產能已轉移至東協國家，主要是越南和印度尼西亞，這一趨勢預計將持續下去。 中國在吸引高科技跨國公司方面的作用深刻影響技術發展和全球經濟戰略。
Last but not the least, never give up, God loves us! We will keep at it until the job is done.
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