投資週記 23 July 2022. 雙頭危機的考驗
投資週記 23 July 2022. 雙頭危機的考驗
道瓊斯指數 報31,899.29點。一星期升1.95%。
標普500指數 報3,961.63點。全周升2.55%。
納斯達克指數 報11,834.11點。一周升3.33%。
紐約9月期油 收報94.70美元一桶，比上周五的8月期油跌2.9%。
紐約8月期金 收報1727.40美元一盎司，本周升1.4%，結束5周連跌。
美國10年期國債息率 收報2.783厘，跌12.7點子。
華爾街股市三大指數反彈最少約2%，但市場增加了對衰退的擔憂，美國債市急升。社交媒體股一日市值蒸發近900億美元，Meta跌超7%，所在板塊跌超4%領跌標普。龍頭科技股中特斯拉連漲八日，奈飛一周漲超16%；小鵬汽車跌超7%，BAT至少跌超3%。房地產板塊漲超4%，科技板塊一周漲8%。 10年期美債收益率創八週新低，美元指數又創兩週新低。布油連跌三週；美國天然氣創近六週新高，一周漲超18%。黃金再創逾一周新高，結束五周連跌。
寫完我的博客2個月後，我很想把它變得更專業和深入，可能你發現我的預測越來越準確，上週我寫的世界變得更加混亂，但是我們的股票反彈，這個博客已經3 -4 次正確預測美股走勢，上週我沒有看到各大媒體有相同的預測。遺憾的是，我沒有從股市的預測中獲益，因為我的策略是長期的，而不是做空團隊買賣。為了避免人們關注我的博客而賠錢，我開始分享更多的分析，而不是短期的股市漲跌分析，甚至更少的預測，即使正確預測 100 次，但一次錯誤可能會打擊你的信心並損失大筆資金。這是我從滴滴那裡學到的。到目前為止，滴滴是我唯一一個100%損失投資的，我投資它是因為我想押注中國數字市場的潛力，如果不被政策阻止，它很有可能成為中國電子商務的另一巨頭公司，它有幾個熱門概念：大數據，駕駛數據，中國的優步，自動駕駛集成等。我讀了一些博客並加入冒險，但它完全損失了，因為它現在無法在美國市場銷售，大概它可以在另一個股票市場出售，但公司最近被罰款和重組嚴重傷害，價值已被破壞。就像沃倫巴菲特一樣，我應該把滴滴掛在牆上，我想投資的時候看看。
讓我們來談談全球整體經濟和標準普爾500指數。
S&P PE Ratio:
Current S&P 500 PE Ratio: 20.02 -0.19 (-0.93%) 4:00 PM EDT, Fri Jul 22
Mean: 15.97
Median: 14.89
Min: 5.31 (Dec 1917)
Max: 123.73 (May 2009)
Shiller PE Ratio:
Current Shiller PE Ratio: 29.72 -0.28 (-0.93%). 4:00 PM EDT, Fri Jul 22
Mean: 16.96
Median: 15.88
Min: 4.78 (Dec 1920)
Max: 44.19 (Dec 1999)
周期性調整市盈率（英語：Cyclically adjusted price-to-earnings ratio，簡稱CAPE、Shiller P/E或P/E 10 ratio）是指一家公司去除通貨膨脹因素的實際股價除以10年間該公司去除通貨膨脹因素的每股收益的平均值。
Shiller週期調整市盈率仍處於高位上，該指標基於經通脹因素調整後的過去10年利潤，不受華爾街樂觀預測的影響，因此Shiller週期調整市盈率更準確地估計股票市場是否昂貴。
從以上2張圖表分析，標普500並不便宜，或者可以說，還是很貴的。 現在標普指數估值在1929年和1999-2000年泡沫時期之外仍位居前列。在短期走勢中，市場情緒和每日新聞占主導地位。但我的分析是針對長期投資者，目前的美國股市的估值看起來比幾個月前低很多，但仍不是進入市場的好時機。這和我之前的分析如出一轍。
標普環球 (S&P Global) 週五公布美國 7 月綜合採購經理人指數 (PMI) 跌至 47.5，創下 26 個月新低，同時跌破 50 景氣榮枯分界線。該數據公布後，10 年期美債殖利率週五大跌至 2.8% 以下，30 年期美債殖利率跌至 3.00% 以下，跌至 5 月以來的最低點，美股走勢也受到拖累。
除了 PMI 在內，本週一系列的經濟數據幾乎都在預示經濟衰退，降低市場對聯準會激進升息的預期。美國週四 (21 日) 公布的上週初領失業金人數報 25.1 萬，高於市場預期，揭露利率敏感的房地產與製造業出現裁員潮，促使勞動市場降溫。費城製造業指數對商業狀況的展望跌至 - 12.3，遠低於預估的 0.8，創 1979 年以來最低。美國 6 月份新屋開工數降至 155.9 萬戶，為去年 9 月以來最低。這些數據都顯示美國經濟正在萎縮，主要是服務業活動大減拖累。
預估下週聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議升息0.75 個百分點，而 9 月份升息 o.5個百分點。
過去一周帶來了考驗歐盟彈性的雙頭危機。目前歐洲經濟面臨的挑戰與日俱增：能源危機迫近、俄烏戰爭曠日持久、歐洲內部政局日益失穩。美國和歐洲的通脹率都已飆升至9%左右，且沒有很快降溫的跡象。所有這一切都發生在周五的新數據表明歐洲可能處於衰退的邊緣。
歐洲央行加息0.5個百分點，加息幅度超過預期。使關鍵利率升至零，結束了持續八年的負利率。該行還公佈了一項購買歐洲最脆弱經濟體債務的新計劃，尋求在應對通脹急升和經濟增長放緩雙重威脅的同時保護歐元區貨幣聯盟。
英國下一任首相的候選人正在面臨著重振經濟與創紀錄的通脹、增長乏力和勞動力短缺作鬥爭的艱難鬥爭。根據經濟合作與發展組織的數據，預計英國經濟明年將停滯不前，2023 年將出現零增長——這是 G7 中預期最差的表現。首相候選人特拉斯和蘇納克已承諾應對通貨膨脹，以幫助承受數十年來最嚴重的生活成本危機的家庭。他們都表示他們將減稅，但生產力水平長達十年的停滯不會輕易解決。
俄羅斯在過去兩周先是切斷了對歐洲至關重要的天然氣供應，之後又恢復供應，意大利政府也已垮台。意大利是僅次於希臘的歐盟第二大負債國，被視為意大利動盪政治中穩定的堡壘的總理馬里奧·德拉吉（Mario Draghi）於週四遞交辭呈。意大利債券收益率與低風險德國債券收益率之間的差距，最近幾天顯著擴大。
俄羅斯總統普丁要求西方國家取消對俄國穀物的出口限制，聯合國極力促成烏克蘭出口滯留在黑海港口的糧食，土耳其居中牽線之下，週五 (22 日) 烏克蘭和俄羅斯在土耳其伊斯坦堡簽署「烏克蘭糧食安全運輸倡議。」烏克蘭和俄羅斯簽署重啟黑海港口出口穀物協議後，小麥價格暴跌，因為這項協議可能緩解正在醞釀的全球糧食危機。芝加哥期貨交易所小麥 9 月合約大跌 6.29% 至每英斗 7.55 美元，創下五個月以來新低。小麥價格如今又回到了戰前水平。
油價在幾週內回到 100 美元以下，小麥價格大跌，似乎我們可以看到黎明的第一道曙光。下周將是今夏最重要的一周，有 Fed 決策會議、美國國內生產毛額 (GDP) 和 Fed 決策參考的通膨數據，以及標普指數 175 家成分股企業的財報。