投資週記 2023年04月23日 美企利潤下調 通脹預期速升
投資週記 2023年04月23日 美企利潤下調 通脹預期速升
*本網頁屬個人網誌，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析, 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。
本週股市走勢
美國消費者數據一直低迷，引發市場擔憂經濟放緩對企業利潤的影響。 本週，美國消費者的短期通脹預期以近兩年來最快的速度上升，而華爾街的主要行業表現良好。 總結本週，降息預期增加，華爾街三大指數上漲。 標準普爾 500 指數本週上漲 1.2%，道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數分別上漲 0.8% 和 0.29%。
交易員急切等待更多經濟數據的發布，以深入了解通脹和美聯儲的政策路徑，因為美國公司的業績仍然喜憂參半。 週五，股市震盪，道瓊斯工業平均指數下跌近 100 點，隨後與標準普爾 500 指數和納斯達克指數一起小幅收高。
週五科技股的表現喜憂參半，特斯拉在美國市場上調了部分高價車型的價格後收盤上漲1.3%。 然而，在馬斯克宣布繼續降價以刺激需求而不是關注利潤率之後，該股本週仍下跌了約 10.8%。
FAANMG 6 只科技股中，只有亞馬遜收漲，漲幅達 4.3%，其他則累計下跌，Meta 跌近 3.9%，Alphabet 和 Netflix 跌幅均超過 3%，蘋果和微軟跌幅均超過 0.1%。
在媒體報導修復監管漏洞後，銀行股繼續下跌，銀行業指數 KBW 銀行指數 (BKX) 本週收盤下跌 1.5%。 區域銀行股也下跌，KBW 納斯達克區域銀行指數 (KRX) 和區域銀行股 ETF SPDR S&P 區域銀行 ETF (KRE) 分別下跌近 1.4% 和 1.3%。
芯片股也連續三天下跌，跑輸大盤。 費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 本週分別收跌 1.6% 和 1.5%。
AI概念股繼續下跌，C3.ai、SoundHound.ai、BigBear.ai全週分別下跌約8.4%、8%、12.5%。 中概股也表現不佳，納斯達克金龍中國指數 (HXC) 本週收盤下跌約 2%。
歐洲方面，泛歐股指在連續兩日下跌後反彈，歐洲斯托克600指數週二刷新自去年2月11日以來的收盤高位。 繼周二和周三之後，法國股市本周連續第三天收於歷史新高。
報導稱，拜登政府正準備簽署一項行政命令，限制美國企業在中國的投資，加劇了兩國之間的緊張關係。 受此影響，納斯達克金龍中國指數下跌2.72%，觸及2020年12月以來的最低點，當日收跌1.76%。
在公司提高其 Model S 和 Model X 汽車的價格後，特斯拉股價上漲 1.28%，而蘋果和 Netflix 分別下跌 0.98% 和 1.81%。 銀行股再度受創，花旗集團、富國銀行、摩根大通跌幅介於0.75%至1.81%之間。
礦業公司 Freeport-McMoRan 下調了全年銷售預期，導致其股價下跌 4.11%。 其他資源股也受創，美鋁跌5.15%，必和必拓跌3.23%。 另一方面，寶潔上調全年營收預期，帶動股價上漲3.45%。
美國銀行援引 EPFR Global 數據顯示，截至 4 月 19 日當週，全球貨幣市場基金淨流出 653 億美元，為八週以來首次流出，也是自 2020 年 2 月以來最大流出。 26 億美元，而債券基金流入 46 億美元。
4 月製造業和服務業 PMI 超預期。美國4月製造業採購經理人指數（PMI）初值由49.2升至50.4，跨過50的榮枯分水嶺，超出預期49。服務業PMI也由52.6升至53.7，好於預期 51.5，而綜合 PMI 升至 53.5，創 11 個月新高。 IHS Markit 首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森 (Chris Williamson) 指出，需求的增長伴隨著價格壓力的增加，這解釋了核心通脹居高不下的原因。
美國 10 年期國債收益率一度上漲 4.57 個基點至 3.5776%，而 2 年期國債收益率上漲 5.63 個基點至 4.1987%，反映出對利率的敏感性。
美元指數短暫上漲 0.27% 至 102.12，而歐元一度下跌 0.29% 至 1.0938 美元後企穩。 日元一度下跌 0.19% 至 134.49。
此外，全球市場似乎也出現了一些資金外流。 美國銀行援引EPFR Global數據顯示，截至4月19日當週，全球貨幣市場基金淨流出653億美元，為八週以來首次淨流出，也是去年2月以來最大流出。 股票基金也流出 26 億美元，而債券基金流入 46 億美元。
據報導，四大會計師事務所之一的德勤在美國裁員 1200 人，相當於其當地員工總數的 1.5%。 據說裁員主要針對錶現較差的業務，尤其是受市場狀況影響的金融諮詢服務。 德勤對此回應稱，美國業務客戶需求旺盛，部分業務有必要調整人員配置。 本週早些時候，德勤的競爭對手安永也宣佈在美國裁員 5%。摩根大通將其對英國全年國內生產總值（GDP）增長的預測從0.5%修改為0.7%。 此次修訂是在 4 月份採購經理人指數 (PMI) 上升之後進行的，該指數提高了對第二季度增長的預期。 該行目前預計本季度英國經濟將增長 1.3%，高於此前預測的 0.6%。
美國政府計劃限製本土企業投資中國半導體和人工智能行業，導致香港恆生科技指數創逾一個月來最大跌幅，突破20,000點大關。 因擔心中美關係進一步緊張，外資倉促撤離A股市場，導致滬深港通週五錄得逾76億元淨流出，創六個月新高。 恆生指數收跌321點，失守20000關口，科技股受創最大。 科指連續第四天下跌，30只成份股全部受到影響。恒指周五曾挫422點，低見19974點，全日跌321點（1.57%），收市報20075點，國指下滑131點（1.9%），收報6764點。全周計，恒指蒸發363點（1.78%）、科指累瀉194點（4.66%）、國指抹去150點（2.17%）。
1. 投資目標
中美關係惡化、目標重新定義為每年同比增長15%。
2. 投資現況和績效評估
a. 美股:
3. 投資組合分析
投資組合主要集中在兩個市場，美國股票和中國（香港）。
4. 投資計畫策略
今年要投資兩個領域：
a.中國復甦
在中國釋出放寬動態清零政策的跡象，消費意欲上升，以及中國房地產行業將有更多支持政策出台的預期下，港股和A股可望跑贏大市。隨著不明朗因素逐漸減退，加上估值具吸引力，也會使得港股和A股的相對吸引力上升，相信港股和A股股市將吸納更多資金流入。隨著中國經濟持續復甦，全球股市有望跑贏美國市場。
中美關係惡化、中俄關係日益密切，加深了市場對中國地緣政治風險的擔憂。今年政府工作報告把經濟目標定在5%左右，符合預期。今年GDP增長主要依靠中國經濟重啟後消費正常化，以及房地產企穩回升拉動。而基建投資要比去年弱，預計全年增幅從去年的11.5%放緩至6%左右，同時出口壓力也很大。
內地的監管改革已經基本完成，未來支持民營企業和平台經濟發展的政策可能會越來越多。 這將使民營企業的前景更加明朗，有助於增強投資者信心。港股踏入第二季後，料區間上落為主，在18000點至21500點之間波動。
b. 美國經濟
5. 重點股票分析
近期重點關注：
五家具有巨大成長潛力的人工智能公司：
重點個股方面，我建議5家具有巨大增長潛力的AI公司持有持有信號。
本週減持小部分美股。
繼續減持。
買入期權以防止嚴重下跌。
**本文為原創，版權所有。 原文為英文，請允許翻譯錯誤。
***本網頁屬個人網誌，一切言論純粹是表達本人的個人意見或經驗分享，無論在任何情況下，不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦，本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。讀者務請運用個人獨立思考能力自行求證和分析, 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。