投資週記 2023年04月08日 OPEC+突然減產 IMF警告全球經濟放緩
投資週記 2023年04月08日 OPEC+突然減產 IMF警告全球經濟放緩
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本週股市走勢
本周華爾街股市震盪，週四三大股指均錄得漲幅。 科技股反彈強於其他板塊。 另一數據顯示美國就業市場開始降溫，市場等待週五公佈的非農就業報告。 美國股市週五休市。 綜上所述，本週三大股指漲跌互現，道瓊斯工業平均指數表現優於其他指數。
繼上周矽谷銀行倒閉引發了整個金融體系的連鎖反應，投資者對金融穩定性的擔憂仍然緊張。美國股市標準普爾 500 指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數本週均上漲，標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數創下年內新高。 漲幅廣泛，標準普爾 500 指數的所有 11 個板塊均收高。 科技股領漲，納斯達克綜合指數漲幅超過 2%。 隨著油價攀升，能源股也上漲。
4 月 5 日，美國公佈了 3 月份的幾項經濟指標，描繪了一幅令人擔憂的經濟狀況圖景。 ISM 服務業指數和 Markit 服務業綜合採購經理人指數 (PMI) 終值低於預期，表明服務業放緩。 此外，備受期待的“非農” ADP私人就業增長數字僅增加 145,000，低於 2 月份的 261,000 和遠遜估計的 210,000，表明勞動力市場正在增速降溫。
3 月份，美國增加了 236,000 個非農就業崗位，超出市場預期 6,000 個。 然而，這比 2 月份的數字減少了 90,000。 製造業也略微減少了 1,000 個工作崗位，但這低於預期的 3,000 個工作崗位損失。 私營部門就業崗位增加 18.9 萬個，略低於市場預期的 2.9 萬個。但真正的關鍵在於：3 月份的失業率意外降至 3.5%，超過了市場此前預計的與 2 月份 3.6% 持平的預期。 另一個值得注意的更新是，3 月份平均時薪同比增長 4.2%，略低於市場預期 0.1 個百分點。 此外，平均每週工作時間為每週 34.5 小時，較上月和市場預期略微減少 0.1 小時。此外，美國2月貿易逆差連續第三個月擴大，上升2.7%至705億美元，進出口分別下降1.5%和2.7%。 這一數據，再加上亞特蘭大聯儲的GDPNow模型估算美國第一季度國內生產總值（GDP）由3月到4月已被削減過半至僅1.47%，表明硬著陸或經濟衰退風險增加。
儘管 3 月份就業增長弱於預期，但失業率下降和勞動力參與率上升表明美國勞動力市場具有韌性，增加了美聯儲 5 月份繼續加息的預期。 交易員現在關注 CPI。 繼周五非農就業數據公佈後，美聯儲在 5 月下一次 FOMC 會議上加息 25 個基點的可能性約為 75%。 市場注意力現在將轉向下週的 CPI 數據，以評估美聯儲措施的有效性以及可能需要採取哪些進一步行動。 雖然就業報告可能會推遲降息的時間表，但市場仍在關注其他及時的數據和銀行收益。
在經歷了歐美銀行業危機的風暴後，石油行業面臨新的挑戰，OPEC+突然宣布減產導致國際油價飆升，分析師再次將目標瞄準100美元/桶。 美國財政部長珍妮特耶倫批評該決定“無益”，警告稱這將加劇通脹壓力並增加全球不確定性。 與此同時，國際貨幣基金組織敲響了警鐘，預計利率上升和地緣政治緊張局勢的共同作用將導致未來五年全球經濟增長出現自1990年以來最疲弱的情況。該組織呼籲各國收緊財政政策， 有助於遏制通脹壓力，以緩解央行加息的壓力。
市場對利率走向的預測也相應調整。 期貨數據顯示，聯邦基金利率可能已經在當前4.75%至5%的區間見頂，超過半數押注美聯儲不會在5月會議上採取任何行動。 約 45% 的人認為這將是本次緊縮週期的最後一次加息 0.25%。 最激進的觀點是，今年 9 月、11 月和 12 月利率將下降 0.25%，到年底利率將回到 4%。
債券市場投資者的反應似乎更加謹慎。 超短期美債持續拋售，導致收益率“拉長”，三個月期國債收益率週三觸及4.8174%，與兩年期國債收益率(3.7798%)差距拉大 至 1.0376%。 這比上兩次經濟衰退的幅度都大，接近 2001 年 1 月 2 日 1.042% 的本世紀最高水平。 這種收益率曲線倒掛發生在短期債券收益率超過長期債券收益率時，通常是即將到來的經濟衰退的可靠預測指標。
隨著投資者尋求避險資產，美國最大貨幣基金ICI的管理資產（AUM）連續三週創歷史新高，達到5.2萬億美元。 鑑於貨幣市場基金利率略高於存款利率，巴克萊策略師約瑟夫·阿巴特預計資金湧入才剛剛開始，明年將額外吸納1.5萬億美元。美元指數上漲，因美國經濟3月新增非農就業崗位略低於預期，但隨著失業率下降和平均時薪增加，可能支持美聯儲5月繼續加息的決定。早些時候，美元指數上漲0.29%至102.117。美元兌日元匯率上漲 0.3% 至 132.1 日元。歐元下跌 0.1% 至 1.091 美元，而英鎊下跌 0.2% 至 1.2412 美元。
美國銀行報告稱，由於銀行倒閉引發的經濟衰退擔憂，華爾街對股市的負面展望已達到幾年來的最低點。 然而，該銀行跟踪各公司策略師推薦的資產配置的“賣方指標”表明，在 3 月份下跌後，股票可能是一個不錯的買入對象。 與此同時，摩根士丹利策略師邁克爾威爾遜警告稱，美國科技股估值過高。 另一方面，在彭博社最新的主要貨幣預測排名中名列前茅的意大利MPS Capital Services首席策略師認為，下半年美元兌其他貨幣的跌幅可能高達5%。
儘管如此，隨著美國國債收益率逼近 2023 年低點，以及多項勞動力市場指標不及經濟學家的預期，美國經濟似乎正走向低迷。 製造業指標、職位空缺數據和私營部門就業指標都在助長這一趨勢，衡量美國利率波動性的一項指標已創下 2008 年以來的最高水平。高盛集團預計即將到來的美國企業財報季將是最糟糕的 自疫情爆發以來，只有能源、工業和非必需消費品這三個行業的利潤率有望提高。 相比之下，大多數其他行業的利潤率可能收縮超過 200 個基點。
在金融領域，據報導，瑞銀在收購瑞士信貸後將裁員 20% 至 30%。 瑞士報紙報導稱，瑞士可能裁員多達 11,000 人，全球裁員 25,000 人。 最後，歐佩克+宣布意外減產超過 100 萬桶/日，這將在今年晚些時候將世界石油市場推入更深的供應缺口。 作為回應，金價飆升至 2022 年 3 月以來的最高水平，原因是美國職位空缺數據疲軟，增加了美聯儲可能接近結束貨幣政策收緊的預期。
在現金利率進一步上調空間有限的情況下，金價突破的催化劑似乎已經具備。 現貨黃金價格週三觸及 13 個月高位，觸及 2032 美元/盎司，距離 2020 年 8 月的峰值 2075.47 美元僅不足 50 美元，距離進入“未知領域”僅上漲 2.14%。 隨著投資者從不確定的經濟前景中尋求避難所，金價可能會繼續上漲。
國際貨幣基金組織 (IMF) 警告稱，全球經濟正面臨放緩，預計未來五年的平均增長率僅為 3%。 這是自 1990 年以來最弱的中期增長預測。國際貨幣基金組織總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示，阻礙增長的主要因素是日益加劇的經濟碎片化和地緣政治緊張局勢。 她指出最近俄羅斯和烏克蘭之間的衝突就是這方面的一個主要例子，並表示它“加劇了生活成本危機”並“抹去了和平紅利”。保護主義抬頭以及中國等大型新興市場現在變得更加富裕的事實預計將減緩全球經濟增長的步伐。
除了全球經濟放緩，格奧爾基耶娃還敦促各國央行向陷入困境的銀行注資。 她表示，最近矽谷銀行（SVB）和瑞士信貸的事件暴露了一些銀行在風險管理方面的失誤，導致監管失誤。 不過，她表示，政策制定者已採取迅速而全面的行動來解決這些問題。
為進一步穩定金融市場，格奧爾基耶娃建議央行應為融資困難的銀行提供充足的流動性。 她還表示，如果情況惡化，貨幣政策當局可能需要降息。 然而，她警告說，這可能會給央行帶來兩難境地，因為它們需要在控制通脹與穩定金融部門之間取得平衡。
法國總統馬克龍和歐盟委員會主席馮德萊恩一同訪華，馬克龍反對與中國脫鉤，希望中國利用自身影響力促使俄羅斯在烏克蘭問題上採取更加理性的行動。 中方則呼籲歐盟採取務實、積極的對華政策，共同維護多邊主義。 台灣總統蔡英文在美國本土與美國眾議院議長凱文麥卡錫舉行歷史性會晤，而中國重申台灣問題是不可逾越的紅線，並對美台關係中的一些機構和個人實施制裁。 此外，芬蘭正式加入北約，成為其第31個成員國。
中國金融業反腐持續深入，中國銀行原董事長劉連舸、恆大集團原董事長李小鵬被查。 據報導，監管機構對國有大型商業銀行的高管發出嚴厲警告，要求繼續打擊金融業的鋪張浪費。 中國恆大海外債務重組又向前邁進了一步，與主要債權人簽署了三項重組支持協議。 然而，房地產行業面臨的挑戰難以逆轉，今年至少有15家停牌的房企延遲發布財報。
部分科技股表現不一。 美團、京東、嗶哩嗶哩、快手受利空消息影響表現較差。 自去年11月騰訊公佈以實物方式派髮美團股份後，美團股價一直承壓。 京東的股價也出現下跌。 另一方面，阿里巴巴和騰訊表現相對較好。 阿里巴巴宣布重組六大業務後股價上漲。 騰訊股價持穩微盈。 投資者期待即將到來的阿里雲峰會，屆時阿里有望發布大規模自然語言模型，其中包括阿里自主研發的ChatGPT語音助手服務。 摩根大通認為，嗶哩嗶哩近期暫停內容創作者更新，對公司基本面影響有限，投資者應趁機買入該股。騰訊收報385.4元。美團收報133.8元。京東挫3%報159元。嗶哩嗶哩收報168.7元，摩通目標價210元。
AI概念股代表之一商湯科技（00020）擬推出大型AI模型，或與近期大熱的ChatGPT技術有關。 該股繼周二大漲 12.8% 後，週四繼續走高，高見 3.5 港元，收報 3.33 港元，漲 2.1%。 其成交額為58.33億港元，成為成交量最大的股票。
雖然人工智能可以自行生成文本，但人工智能生成假新聞的案例已經出現。 例如，加利福尼亞州的一位律師使用 ChatGPT 搜索涉及性騷擾的法律學者名單。 該機器人生成了一份包含五個名字的名單，其中包括法學教授喬納森·特利 (Jonathan Turley)，ChatGPT援引《華盛頓郵報》2018 年 3 月的一篇報導稱，特利曾發表過性言論，並試圖在與一群學生一起去阿拉斯加旅行時觸摸一名學生。 然而，事實是報紙從未報導過這樣的故事，特利也從未帶過任何學生到過阿拉斯加。 目前尚不清楚為什麼機器人會生成虛假報告，但它的表現似乎難以令人信服。 根據現行法律，很難確定受害人是否可以起訴該機器人的開發商OpenAI。
隨著人工智能產生的假新聞數量不斷增加，規範人工智能的呼聲也越來越高。 意大利已經禁止使用 ChatGPT，更多歐洲國家可能會效仿。 預計該板塊未來波動較大，投資者買入需謹慎。
在經歷了歐美銀行業危機的風暴後，石油行業面臨新的挑戰，OPEC+突然宣布減產導致國際油價飆升，分析師再次將目標瞄準100美元/桶。 美國財政部長珍妮特耶倫批評該決定“無益”，警告稱這將加劇通脹壓力並增加全球不確定性。 與此同時，國際貨幣基金組織敲響了警鐘，預計利率上升和地緣政治緊張局勢的共同作用將導致未來五年全球經濟增長出現自1990年以來最疲弱的情況。該組織呼籲各國收緊財政政策， 有助於遏制通脹壓力，以緩解央行加息的壓力。
市場對利率走向的預測也相應調整。 期貨數據顯示，聯邦基金利率可能已經在當前4.75%至5%的區間見頂，超過半數押注美聯儲不會在5月會議上採取任何行動。 約 45% 的人認為這將是本次緊縮週期的最後一次加息 0.25%。 最激進的觀點是，今年 9 月、11 月和 12 月利率將下降 0.25%，到年底利率將回到 4%。
債券市場投資者的反應似乎更加謹慎。 超短期美債持續拋售，導致收益率“拉長”，三個月期國債收益率週三觸及4.8174%，與兩年期國債收益率(3.7798%)差距拉大 至 1.0376%。 這比上兩次經濟衰退的幅度都大，接近 2001 年 1 月 2 日 1.042% 的本世紀最高水平。 這種收益率曲線倒掛發生在短期債券收益率超過長期債券收益率時，通常是即將到來的經濟衰退的可靠預測指標。
隨著投資者尋求避險資產，美國最大貨幣基金ICI的管理資產（AUM）連續三週創歷史新高，達到5.2萬億美元。 鑑於貨幣市場基金利率略高於存款利率，巴克萊策略師約瑟夫·阿巴特預計資金湧入才剛剛開始，明年將額外吸納1.5萬億美元。美元指數上漲，因美國經濟3月新增非農就業崗位略低於預期，但隨著失業率下降和平均時薪增加，可能支持美聯儲5月繼續加息的決定。早些時候，美元指數上漲0.29%至102.117。美元兌日元匯率上漲 0.3% 至 132.1 日元。歐元下跌 0.1% 至 1.091 美元，而英鎊下跌 0.2% 至 1.2412 美元。
美國銀行報告稱，由於銀行倒閉引發的經濟衰退擔憂，華爾街對股市的負面展望已達到幾年來的最低點。 然而，該銀行跟踪各公司策略師推薦的資產配置的“賣方指標”表明，在 3 月份下跌後，股票可能是一個不錯的買入對象。 與此同時，摩根士丹利策略師邁克爾威爾遜警告稱，美國科技股估值過高。 另一方面，在彭博社最新的主要貨幣預測排名中名列前茅的意大利MPS Capital Services首席策略師認為，下半年美元兌其他貨幣的跌幅可能高達5%。
儘管如此，隨著美國國債收益率逼近 2023 年低點，以及多項勞動力市場指標不及經濟學家的預期，美國經濟似乎正走向低迷。 製造業指標、職位空缺數據和私營部門就業指標都在助長這一趨勢，衡量美國利率波動性的一項指標已創下 2008 年以來的最高水平。高盛集團預計即將到來的美國企業財報季將是最糟糕的 自疫情爆發以來，只有能源、工業和非必需消費品這三個行業的利潤率有望提高。 相比之下，大多數其他行業的利潤率可能收縮超過 200 個基點。
在金融領域，據報導，瑞銀在收購瑞士信貸後將裁員 20% 至 30%。 瑞士報紙報導稱，瑞士可能裁員多達 11,000 人，全球裁員 25,000 人。 最後，歐佩克+宣布意外減產超過 100 萬桶/日，這將在今年晚些時候將世界石油市場推入更深的供應缺口。 作為回應，金價飆升至 2022 年 3 月以來的最高水平，原因是美國職位空缺數據疲軟，增加了美聯儲可能接近結束貨幣政策收緊的預期。
在現金利率進一步上調空間有限的情況下，金價突破的催化劑似乎已經具備。 現貨黃金價格週三觸及 13 個月高位，觸及 2032 美元/盎司，距離 2020 年 8 月的峰值 2075.47 美元僅不足 50 美元，距離進入“未知領域”僅上漲 2.14%。 隨著投資者從不確定的經濟前景中尋求避難所，金價可能會繼續上漲。
國際貨幣基金組織 (IMF) 警告稱，全球經濟正面臨放緩，預計未來五年的平均增長率僅為 3%。 這是自 1990 年以來最弱的中期增長預測。國際貨幣基金組織總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示，阻礙增長的主要因素是日益加劇的經濟碎片化和地緣政治緊張局勢。 她指出最近俄羅斯和烏克蘭之間的衝突就是這方面的一個主要例子，並表示它“加劇了生活成本危機”並“抹去了和平紅利”。保護主義抬頭以及中國等大型新興市場現在變得更加富裕的事實預計將減緩全球經濟增長的步伐。
除了全球經濟放緩，格奧爾基耶娃還敦促各國央行向陷入困境的銀行注資。 她表示，最近矽谷銀行（SVB）和瑞士信貸的事件暴露了一些銀行在風險管理方面的失誤，導致監管失誤。 不過，她表示，政策制定者已採取迅速而全面的行動來解決這些問題。
為進一步穩定金融市場，格奧爾基耶娃建議央行應為融資困難的銀行提供充足的流動性。 她還表示，如果情況惡化，貨幣政策當局可能需要降息。 然而，她警告說，這可能會給央行帶來兩難境地，因為它們需要在控制通脹與穩定金融部門之間取得平衡。
法國總統馬克龍和歐盟委員會主席馮德萊恩一同訪華，馬克龍反對與中國脫鉤，希望中國利用自身影響力促使俄羅斯在烏克蘭問題上採取更加理性的行動。 中方則呼籲歐盟採取務實、積極的對華政策，共同維護多邊主義。 台灣總統蔡英文在美國本土與美國眾議院議長凱文麥卡錫舉行歷史性會晤，而中國重申台灣問題是不可逾越的紅線，並對美台關係中的一些機構和個人實施制裁。 此外，芬蘭正式加入北約，成為其第31個成員國。
中國金融業反腐持續深入，中國銀行原董事長劉連舸、恆大集團原董事長李小鵬被查。 據報導，監管機構對國有大型商業銀行的高管發出嚴厲警告，要求繼續打擊金融業的鋪張浪費。 中國恆大海外債務重組又向前邁進了一步，與主要債權人簽署了三項重組支持協議。 然而，房地產行業面臨的挑戰難以逆轉，今年至少有15家停牌的房企延遲發布財報。
部分科技股表現不一。 美團、京東、嗶哩嗶哩、快手受利空消息影響表現較差。 自去年11月騰訊公佈以實物方式派髮美團股份後，美團股價一直承壓。 京東的股價也出現下跌。 另一方面，阿里巴巴和騰訊表現相對較好。 阿里巴巴宣布重組六大業務後股價上漲。 騰訊股價持穩微盈。 投資者期待即將到來的阿里雲峰會，屆時阿里有望發布大規模自然語言模型，其中包括阿里自主研發的ChatGPT語音助手服務。 摩根大通認為，嗶哩嗶哩近期暫停內容創作者更新，對公司基本面影響有限，投資者應趁機買入該股。騰訊收報385.4元。美團收報133.8元。京東挫3%報159元。嗶哩嗶哩收報168.7元，摩通目標價210元。
AI概念股代表之一商湯科技（00020）擬推出大型AI模型，或與近期大熱的ChatGPT技術有關。 該股繼周二大漲 12.8% 後，週四繼續走高，高見 3.5 港元，收報 3.33 港元，漲 2.1%。 其成交額為58.33億港元，成為成交量最大的股票。
雖然人工智能可以自行生成文本，但人工智能生成假新聞的案例已經出現。 例如，加利福尼亞州的一位律師使用 ChatGPT 搜索涉及性騷擾的法律學者名單。 該機器人生成了一份包含五個名字的名單，其中包括法學教授喬納森·特利 (Jonathan Turley)，ChatGPT援引《華盛頓郵報》2018 年 3 月的一篇報導稱，特利曾發表過性言論，並試圖在與一群學生一起去阿拉斯加旅行時觸摸一名學生。 然而，事實是報紙從未報導過這樣的故事，特利也從未帶過任何學生到過阿拉斯加。 目前尚不清楚為什麼機器人會生成虛假報告，但它的表現似乎難以令人信服。 根據現行法律，很難確定受害人是否可以起訴該機器人的開發商OpenAI。
隨著人工智能產生的假新聞數量不斷增加，規範人工智能的呼聲也越來越高。 意大利已經禁止使用 ChatGPT，更多歐洲國家可能會效仿。 預計該板塊未來波動較大，投資者買入需謹慎。
個人投資週評
1. 投資目標
中美關係惡化、目標重新定義為每年同比增長15%。
2. 投資現況和績效評估
a. 美股:
美國就業與通脹數據強勁，美聯儲貨幣政策利率仍在上行，美國企業利潤下滑，標普500指數估值偏高。隨著矽谷銀行倒閉引發了整個金融體系的連鎖反應，投資者對金融穩定性的擔憂仍然加劇。市場下行風險迅速增加。
FactSet数据显示标普500指数成分股公司第一季度预期每股收益平均下降了5.7%，是自2020年第二季度以来的最大降幅，将使股票显得过于昂贵。标普500指数未来12个月的预期市盈率高达17.5倍，略高于10年平均水平。
目前的美國股市估值:
我們需要提防 3 隻黑天鵝：
A。 日本央行改變利率政策，吸引資金回流日本，對美國股市來說將是一場危機。 並且似乎很可能在今年 6 月發生。
b. 美國政府已正式達到31.38萬億美元的債務上限。 美國將在六月達到債務上限。 美債市場波動將被放大。 美股或面臨震盪，或加大美國經濟走向衰退的下行壓力。
c. 烏克蘭和俄羅斯的最後一戰。
重要的經濟衰退預警指標——美國2年期和10年期國債收益率曲線在-39個基點左右。幾乎可以確定經濟衰退將在幾個月內到來。 會是六月嗎？
科技股的反彈可能過度了。美聯儲可能仍需要更積極地加息，以控制通脹。 這可能導致科技股遭到拋售，利率上升對科技股盈利增長的影響。第一季度對美國股市有利。 一些風險可能會給股市帶來壓力，例如美聯儲可能繼續加息。 仔細監控這些風險，並準備相應地調整投資組合。
減持美股並重新平衡風險，買入期權以防止嚴重下跌。整體投資組合仍小部分虧損。
考慮少量買入高風險股票。
b. 港股:
b. 港股:
中美關係惡化、中俄關係日益密切，加深了市場對中國地緣政治風險的擔憂。
港股目前在20000點左右，相對於疫情過後的經濟反彈潛力，還是處於合理價位。
中國經濟的持續復甦有利於股市基本面和企業盈利的改善。 下半年股市將從估值修復階段轉向基本面復甦階段，屆時我希望有較大的上漲空間。
投資組合虧損。尋找機會減持重新平衡風險。
3. 投資組合分析
投資組合主要集中在兩個市場，美國股票和中國（香港）。
美國市場重倉大型科技股和指數基金。
港股是為了投資中國。是時候重新平衡組合。
4. 投資計畫策略
今年要投資兩個領域：
a.中國復甦
在中國釋出放寬動態清零政策的跡象，消費意欲上升，以及中國房地產行業將有更多支持政策出台的預期下，港股和A股可望跑贏大市。隨著不明朗因素逐漸減退，加上估值具吸引力，也會使得港股和A股的相對吸引力上升，相信港股和A股股市將吸納更多資金流入。隨著中國經濟持續復甦，全球股市有望跑贏美國市場。
3. 投資組合分析
投資組合主要集中在兩個市場，美國股票和中國（香港）。
美國市場重倉大型科技股和指數基金。
港股是為了投資中國。是時候重新平衡組合。
4. 投資計畫策略
今年要投資兩個領域：
a.中國復甦
在中國釋出放寬動態清零政策的跡象，消費意欲上升，以及中國房地產行業將有更多支持政策出台的預期下，港股和A股可望跑贏大市。隨著不明朗因素逐漸減退，加上估值具吸引力，也會使得港股和A股的相對吸引力上升，相信港股和A股股市將吸納更多資金流入。隨著中國經濟持續復甦，全球股市有望跑贏美國市場。
中美關係惡化、中俄關係日益密切，加深了市場對中國地緣政治風險的擔憂。今年政府工作報告把經濟目標定在5%左右，符合預期。今年GDP增長主要依靠中國經濟重啟後消費正常化，以及房地產企穩回升拉動。而基建投資要比去年弱，預計全年增幅從去年的11.5%放緩至6%左右，同時出口壓力也很大。
內地的監管改革已經基本完成，未來支持民營企業和平台經濟發展的政策可能會越來越多。 這將使民營企業的前景更加明朗，有助於增強投資者信心。港股踏入第二季後，料區間上落為主，在18000點至21500點之間波動。
b. 美國通脹得到控制，美聯儲利率走向，以及企業盈利仍屬衡量股票前景的三大重要指標。
美聯儲將繼續收緊貨幣政策，從而減緩美國經濟的增長。摩根大通行政總裁戴蒙指出，有一半機會不得不加息至6厘水平。
目前矽谷銀行的流動性危機可能只是銀行業的冰山一角。 過去一年，美聯儲加息和債券貶值導致行業內出現了共同的困難。 即使是像 SIVB 這樣擁有近 40 年曆史的銀行，現在也在苦苦掙扎。 市場擔心這會引發多米諾骨牌效應，其他銀行也面臨流動性危機，最終訴諸SIVB證券交割等措施，可能導致“雷曼2.0”情景。 根據聯邦存款保險公司 (FDIC) 的數據，到 2022 年底，銀行業“可供出售或持有至到期”證券的未實現損失達到 6200 億美元。任何“堵住漏洞”的企圖都可能導致市場 動盪。 作為“萬業之母”，銀行業的經營難度越來越大，整體經濟前景不明朗。
期貨市場參與者預測未來兩個月美國利率的方向和幅度將出現高度分歧，隱含利率差異接近 0.8 個基點。 這種差異水平高於往常，表明投資者對美國利率未來方向存在重大不確定性。 這種現象自 1994 年推出聯邦基金期貨以來只出現過幾次，包括 2001 年互聯網泡沫破滅、2008 年金融危機和 2020 年 COVID-19 爆發期間，所有這些 隨後是熊市和經濟衰退。 這是美國經濟前景的另一個令人擔憂的信號。
CHATGPT的投資顧問團隊會為我的 10 年投資期限推薦多元化的股票和債券投資組合。 建議的投資組合配置為 70% 的股票和 30% 的債券。
5. 重點股票分析
近期重點關注：
五家具有巨大成長潛力的人工智能公司：
Alphabet Inc. (GOOGL)：Alphabet Inc. 是谷歌的母公司，也是全球最大的科技公司之一。 它的雲計算和 AI 計劃越來越受歡迎，其搜索引擎業務繼續產生可觀的收入。
SIGNAL: HOLD.
微軟公司 (MSFT)：微軟是一家技術巨頭，擁有多樣化的產品和服務組合。 其 Azure 雲計算平台是市場的主要參與者，該公司一直在大力投資 AI 研發。
SIGNAL CHANGED: BUY.
NVIDIA Corporation (NVDA)：NVIDIA 是遊戲和專業應用程序中使用的圖形處理單元 (GPU) 的領先供應商。 該公司一直在利用其 GPU 技術擴展到人工智能和機器學習領域，其數據中心業務一直是主要的增長動力。
SIGNAL CHANGED: BUY.
Amazon.com, Inc. (AMZN)：亞馬遜主要以電子商務巨頭著稱，但它也一直在通過 Alexa 和亞馬遜網絡服務 (AWS) 等產品擴展到人工智能和機器學習領域。 它在電子商務領域的主導地位和在雲計算領域的不斷增長使其成為一個有吸引力的投資機會。
Facebook, Inc. (FB)：Facebook 是一家社交媒體巨頭，擁有龐大的用戶群和強大的廣告業務。 該公司一直大力投資人工智能和機器學習以改進其產品和服務，其 Oculus 虛擬現實平台具有巨大的增長潛力。Facebook 的母公司 Meta 計劃在未來幾個月啟動多輪裁員，裁員規模將大致相當於去年裁員 13% 的規模。新一輪裁員預計將於下周宣布，非工程類職位可能受到的影響尤其大。 此外，一些項目和團隊預計將被關閉，包括 Meta 硬件和 metaverse 部門 Reality Labs 的可穿戴設備項目。去年，Meta 解雇了約 13% 的員工，即 11,000 人。 預計今年將裁減同等比例的剩餘員工。
CHATGPT的投資顧問團隊會為我的 10 年投資期限推薦多元化的股票和債券投資組合。 建議的投資組合配置為 70% 的股票和 30% 的債券。
5. 重點股票分析
近期重點關注：
五家具有巨大成長潛力的人工智能公司：
Alphabet Inc. (GOOGL)：Alphabet Inc. 是谷歌的母公司，也是全球最大的科技公司之一。 它的雲計算和 AI 計劃越來越受歡迎，其搜索引擎業務繼續產生可觀的收入。
SIGNAL: HOLD.
微軟公司 (MSFT)：微軟是一家技術巨頭，擁有多樣化的產品和服務組合。 其 Azure 雲計算平台是市場的主要參與者，該公司一直在大力投資 AI 研發。
SIGNAL CHANGED: BUY.
NVIDIA Corporation (NVDA)：NVIDIA 是遊戲和專業應用程序中使用的圖形處理單元 (GPU) 的領先供應商。 該公司一直在利用其 GPU 技術擴展到人工智能和機器學習領域，其數據中心業務一直是主要的增長動力。
SIGNAL CHANGED: BUY.
Amazon.com, Inc. (AMZN)：亞馬遜主要以電子商務巨頭著稱，但它也一直在通過 Alexa 和亞馬遜網絡服務 (AWS) 等產品擴展到人工智能和機器學習領域。 它在電子商務領域的主導地位和在雲計算領域的不斷增長使其成為一個有吸引力的投資機會。
Facebook, Inc. (FB)：Facebook 是一家社交媒體巨頭，擁有龐大的用戶群和強大的廣告業務。 該公司一直大力投資人工智能和機器學習以改進其產品和服務，其 Oculus 虛擬現實平台具有巨大的增長潛力。Facebook 的母公司 Meta 計劃在未來幾個月啟動多輪裁員，裁員規模將大致相當於去年裁員 13% 的規模。新一輪裁員預計將於下周宣布，非工程類職位可能受到的影響尤其大。 此外，一些項目和團隊預計將被關閉，包括 Meta 硬件和 metaverse 部門 Reality Labs 的可穿戴設備項目。去年，Meta 解雇了約 13% 的員工，即 11,000 人。 預計今年將裁減同等比例的剩餘員工。
阿里巴巴的反彈潛力很大，主要體現在兩點：三月底宣布重組六大業務，謀求獨立上市。 投資者認為，這些安排可以釋放公司的潛在價值，股價可能會上漲。 其次，阿里巴巴將在本月11日的阿里雲峰會上公佈大規模自然語言模型，包括阿里巴巴自研的ChatGPT語音助手服務，股價週四收97.75 元。
6. 買賣記錄(記錄投資觀察與每次買賣理由, 為什麼買，什麼時候買，為什麼賣，什麼時候賣，買價，賣價）
本週減持小部分美股。
本週減持小部分美股。
繼續減持美股。
買入期權以防止嚴重下跌。
小額買入高風險美股以平衡投資組合。
(我會隨時改變我的想法，恕不另行通知，任何損失，概與本人無涉。)
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